Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) được sử dụng để phân tích lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của một công ty. Tỷ lệ ROCE giúp xác định mức độ dễ dàng và thành công của một công ty có thể tạo ra lợi nhuận từ số vốn mà họ sử dụng. Nó cũng là một trong những chỉ số chính được các nhà đầu tư, nhà quản lý quỹ v.v. sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty.

ROCE có ý nghĩa gì?

ROCE (Return on capital employed) cho thấy khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận từ vốn đầu tư. Lợi nhuận trên vốn sử dụng lớn hơn cho thấy một công ty có năng suất cao hơn.

Điều quan trọng cần lưu ý là nhiều nhà đầu tư thích ROCE hơn lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) vì ROE chỉ phân tích khả năng sinh lời liên quan đến vốn chủ sở hữu của cổ đông.

ROCE tính đến vốn chủ sở hữu và nợ, ROCE là chìa khóa để phân tích hiệu quả tài chính của công ty.

Cách tính ROCE

Đây là công thức tính Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng:

ROCE = EBIT / Vốn sử dụng

EBIT = Thu nhập trước lãi vay và thuế

Vốn sử dụng = Tổng tài sản - Nợ ngắn hạn

Vậy EBIT là gì? EBIT là thu nhập trước lãi vay và thuế. EBIT có được bằng cách khấu trừ giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động khỏi tổng doanh thu. EBIT còn được gọi là thu nhập hoạt động. EBIT cho thấy công ty tạo ra bao nhiêu lợi nhuận từ hoạt động của mình.

ROCE là Return On Capital Employed. Đây là một tỷ số tài chính có thể được sử dụng để phân tích việc phân bổ hiệu quả sử dụng vốn của một công ty.

Ví dụ:

Giả sử một công ty có thu nhập hoạt động ròng là 20 tỷ. Tổng tài sản mà công ty khai báo trị giá 180 tỷ và nợ ngắn hạn là 8 tỷ.

Vì vậy, ROCE sẽ là”

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) = EBIT/(Vốn sử dụng)

ROCE = 20 tỷ/(180 tỷ - 8 tỷ)

ROCE = 11,63%

ROCE So Với ROE

Hãy cùng xem sự khác biệt được nhắc đến nhiều giữa ROCE và ROE

  • ROE đánh giá mức độ hiệu quả của lợi nhuận sau thuế và lãi trên tỷ lệ vốn chủ sở hữu của công ty. ROCE đánh giá hiệu quả khả năng sinh lời dựa trên vốn sử dụng ( vốn chủ sở hữu + nợ dài hạn).
  • Tỷ lệ ROE xuất phát từ quan điểm của nhà đầu tư vì nó tập trung vào vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ ROCE là theo quan điểm của công ty vì nó tập trung vào tổng vốn sử dụng.
  • ROE sử dụng tính toán Lợi nhuận ròng. ROCE sử dụng EBIT để tính toán.
  • ROE giải thích lợi nhuận cho các cổ đông vốn cổ phần. ROCE diễn giải lợi nhuận cho tất cả các bên liên quan (cổ đông và bên cho vay).

Áp dụng trong đầu tư?

Các nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ áp dụng tỷ lệ ROCE để so sánh các công ty trong cùng ngành. Việc so sánh ROCE giữa các công ty trong cùng ngành giúp các nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ nhận ra công ty nào đang làm việc tốt trong việc tạo ra lợi nhuận từ vốn mà họ đầu tư. Điều này có thể giúp họ ra quyết định đầu tư và tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình. ROCE cũng đặc biệt hữu ích để tìm cổ phiếu nhiều tiềm năng bằng cách tìm ra các công ty tạo ra lợi nhuận cao trên số vốn mà họ bỏ ra, điều này có thể cảnh báo chúng ta về những người chiến thắng trên thị trường chứng khoán trong ngày mai.

Tỷ lệ ROCE cao hơn được coi là tốt vì điều này đồng nghĩa với việc công ty có khả năng có lợi nhuận hơn. Nó cũng chỉ ra rằng chiến lược sử dụng vốn của một công ty có hiệu quả hơn.

Từ góc độ đầu tư, ROCE có thể rất hữu ích trong việc so sánh hiệu suất của các công ty trong các lĩnh vực sử dụng nhiều vốn. Sở dĩ như vậy là do ROCE  xem xét đến vốn và các khoản nợ khác. Điều này cung cấp chỉ số hiệu quả hơn vể hiệu suất tài chính cho các công ty có những khoản nợ đáng kể

ROCE là chỉ số tài chính được sử dụng để phân tích lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của một công ty. Các nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ áp dụng tỷ lệ ROCE để so sánh các công ty trong cùng ngành. Điều này giúp họ giải mã công ty nào đang sử dụng tiền của mình một cách hiệu quả nhất để tạo ra lợi nhuận tốt. Xem nhiều kiến thức tài chính tại Vietcap Academy

Powered by Froala Editor