Trong lĩnh vực quản lý đầu tư, vấn đề về việc duy trì mức tiền mặt thích hợp luôn là điểm gây tranh cãi. Một số người cho rằng việc giữ một lượng tiền mặt đáng kể và không đầu tư quá mức là lựa chọn an toàn. Trong khi đó, những người khác lại cho rằng tốt nhất là duy trì vị thế đầu tư. Không ít quan điểm khác nhau tồn tại và không có sự đồng thuận chung. Cùng Vietcap tham khảo chủ đề nên duy trì bao nhiêu tiền mặt trong danh mục đầu tư sau bài viết dưới đây.

Tình hình thị trường chứng khoán

Trước hết, để hiểu rõ hơn về việc quản lý tiền mặt, cần phải xem xét tình hình thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán thường biến động mạnh mẽ và không ổn định, có những thời kỳ tăng trưởng nhanh chóng xen kẽ với những giai đoạn suy thoái. Điều này tạo ra cơ hội nhưng cũng mang lại nhiều thách thức cho nhà đầu tư.

Nhà đầu tư giỏi và vị thế tiền mặt

Những nhà đầu tư giỏi thường không cần phải giữ lượng tiền mặt lớn. Thay vào đó, họ thường tìm kiếm cơ hội đầu tư có tiềm năng sinh lợi cao và quản lý rủi ro một cách thông minh. Sự linh hoạt và khả năng nhận biết cơ hội đầu tư là yếu tố quan trọng nhất ở đây.

Đối với những nhà đầu tư giỏi, việc duy trì trạng thái tiền mặt trong thời gian dài là một quyết định rất tồi tệ. Kế hoạch quản lý tiền mặt duy trì một nửa lượng tiền mặt hàng năm sẽ làm giảm lợi tức đầu tư. Mặc dù chiến lược đầu tư quá thận trọng có thể làm dịu đi những biến động đầu tư hàng năm nhưng cái giá phải trả là mất đi giá trị đầu tư trong dài hạn.

Một số nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng có thể giữ một tỷ trọng tiền mặt nhất định trong danh mục đầu tư để tận dụng các cơ hội đầu tư đột xuất hoặc để tiếp tục mua vào thị trường khi có những điều chỉnh giá đáng kể. Tuy nhiên, tỷ trọng này thường không nên quá cao để tránh mất lỡ các cơ hội tăng trưởng của thị trường chứng khoán. Tỷ trọng này có thể là khoảng 5-10% của tổng giá trị danh mục đầu tư, nhưng điều này có thể thay đổi tùy thuộc vào tình hình cụ thể và sự phân tích cá nhân.

Sở hữu tiền mặt thấp trong đầu tư chứng khoán

Quyết định về tỷ trọng tiền mặt trong danh mục đầu tư luôn được các nhà đầu tư đánh giá cẩn thận. Giả sử danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu và tỷ trọng khoảng 30% tiền mặt. Trong một thị trường chứng khoán liên tục tăng trưởng, bạn quyết định giảm tỷ trọng tiền mặt về 5% và tăng 25% tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục của mình.

Khi thị trường chứng khoán tiếp tục tăng, việc tăng tỷ trọng cổ phiếu có thể mang lại những lợi ích sau:

  • Tận dụng cơ hội tăng trưởng: Bằng cách gia tăng tỷ trọng vào cổ phiếu, bạn có cơ hội tận dụng các cơ hội tăng trưởng và sinh lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu. Trong những thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, các cổ phiếu có thể tăng giá mạnh mẽ và mang lại lợi nhuận cao.
  • Tối ưu hóa lợi tức: Trong một môi trường lãi suất thấp, tiền mặt thường không tạo ra lợi suất cao. Bằng cách đầu tư vào cổ phiếu, bạn có thể tối ưu hóa lợi tức và tăng khả năng sinh lời của danh mục đầu tư.
  • Đa dạng hóa đầu tư: Bằng cách tăng tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục đầu tư, bạn có thể đa dạng hóa danh mục và giảm thiểu rủi ro.

Với tỷ trọng tiền mặt thấp, bạn có thể tận dụng được cơ hội đầu tư trong thị trường chứng khoán mà không bỏ lỡ những lợi ích của việc giữ tiền mặt. Điều này có thể giúp bạn tạo ra một danh mục đầu tư cân đối và đạt được mục tiêu đầu tư dài hạn của mình.

Quỹ đầu tư và tổ chức tài chính

Trong thị trường Việt Nam, các quỹ đầu tư và tổ chức tài chính thường phải đối mặt với áp lực giữ tiền mặt cao hơn. Điều này đặc biệt đúng trong các giai đoạn thị trường suy thoái, khi việc đảm bảo thanh khoản và khả năng thanh toán trở nên cực kỳ quan trọng.

Ví dụ, nhiều nhà quản lý đầu tư sẽ chỉ mua 40% cổ phiếu và để lại 60% tiền mặt khi họ mới bắt đầu hoạt động. Bằng cách này, chỉ khi tất cả cổ phiếu giảm một nửa thì tổng thiệt hại của danh mục đầu tư mới lên tới 20%. Khi cổ phiếu tăng gấp đôi và giá trị ròng của quỹ tăng từ 1 lên 1,4, vị thế sẽ tăng lên.

Quỹ đầu tư được thành lập như thế nào? Cách thức hoạt động - Vietcap

Giữ ít tiền mặt hơn không có nghĩa là không bán cổ phiếu

Đối với những nhà đầu tư, việc giữ một lượng tiền mặt ít hơn không chỉ là một lựa chọn hợp lý mà còn là một chiến lược có thể mang lại nhiều lợi ích. Tuy nhiên, điều quan trọng là nhà đầu tư này phải có kiến thức sâu rộng và khả năng xác định những mục tiêu đầu tư có giá trị.

Có một số nhà đầu tư xuất sắc nổi tiếng vì họ có xu hướng đầu tư toàn bộ vốn vào thị trường và hiếm khi giữ lại vị thế tiền mặt. Ví dụ, Peter Lynch đã nổi tiếng với chiến lược này khi ông thường chỉ giữ một lượng tiền mặt nhỏ và đầu tư hầu hết số tiền vào cổ phiếu. Tuy nhiên phong cách đầu tư của ông lại ưu tiên những công ty có vị thế tiền mặt tốt và hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hơn mức trung bình.

Nếu không giữ lại tiền mặt, liệu có cần phải bán cổ phiếu không? Trong thực tế, việc giữ tiền mặt và việc bán cổ phiếu không nhất thiết phải đồng nghĩa với nhau. Tất nhiên, nhà đầu tư có thể quyết định bán các cổ phiếu đã tăng quá nhanh và được định giá quá cao. Việc tái đầu tư số tiền thu được vào những mục tiêu mới có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn cho nhà đầu tư.

Mặc dù có thể có những tình huống mà việc giữ lại tiền mặt là lựa chọn tốt nhất, đặc biệt là khi thị trường định giá quá cao và không có mục tiêu đầu tư tốt, nhưng trong thị trường ngày nay, có nhiều lựa chọn đầu tư khác nhau và việc tìm kiếm những mục tiêu tốt ngày càng trở nên khó khăn.

Vì vậy, đối với những nhà đầu tư câu trả lời cho câu hỏi "nên giữ lại bao nhiêu tiền mặt" thường là "ít hơn là tốt hơn trong điều kiện bình thường". Những nhà đầu tư này thường lựa chọn giữ một lượng tiền mặt nhỏ và chấp nhận những biến động ngắn hạn của thị trường, với hy vọng rằng chiến lược này sẽ mang lại lợi ích lớn hơn trong dài hạn.

Mục tiêu đầu tư cụ thể và quyết định về tiền mặt

Cuối cùng, quyết định về việc giữ tiền mặt phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư cụ thể của mỗi nhà đầu tư. Trong thị trường đầy biến động, việc tìm kiếm cơ hội đầu tư có giá trị và có thể mang lại lợi nhuận cao là quan trọng. Vì vậy, việc duy trì một mức độ tiền mặt phù hợp, nhưng không quá lớn, thường là lựa chọn ưa thích.

Tóm lại, việc quản lý vị thế tiền mặt trong thị trường chứng khoán đòi hỏi sự cân nhắc và đánh giá kỹ lưỡng từ phía nhà đầu tư. Sự linh hoạt và khả năng nhận biết cơ hội đầu tư là yếu tố quyết định, cùng với sự cân nhắc về rủi ro và cơ hội trong thị trường. Xem nhiều kiến thức đầu tư tại Vietcap Academy.

Powered by Froala Editor