Về lý thuyết, các nhà đầu tư luôn tin rằng nên mua khi giá thấp và bán khi giá cao. Tuy nhiên, khi nói đến việc xác định thời điểm trên thị trường chứng khoán, chúng ta phải thành công hai lần: Một lần khi chúng ta mua và lần nữa khi chúng ta bán. Việc căn thời gian phù hợp ở cả hai lần có lẽ là một điều khó khăn gấp đôi trong khi thị trường chứng khoán luôn luôn biến động không ngừng và khó lường. Thay vì cố gắng tính toán thời gian cho thị trường, tại sao chúng ta không cân nhắc việc dành thời gian cho thị trường. Các chiến lược đầu tư thụ động là một giải pháp hữu hiệu trong trường hợp này, chẳng hạn như chiến thuật Buy & Hold, có thể giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận lâu dài. Vậy chiến thuật Buy & Hold là gì? Hãy cùng Vietcap tìm hiểu rõ sau đây nhé.

Chiến thuật Buy & Hold là gì?

Chiến lược Buy & Hold hay còn gọi là chiến lược mua và giữ là một hình thức đầu tư dài hạn phổ biến khi bạn mua cổ phiếu và các loại chứng khoán khác và giữ chúng bất kể những thay đổi trên thị trường chứng khoán.

Chiến lược Buy & Hold là một phong cách đầu tư thụ động và đầu tư dài hạn dựa trên nguyên tắc rằng, theo thời gian thị trường tài chính mang lại tỷ suất lợi nhuận tốt bất chấp những giai đoạn biến động hoặc suy giảm. Tính thực tế của chiến lược Mua và Giữ bắt nguồn từ khái niệm thời gian trên thị trường so với thời điểm thị trường. Nói một cách đơn giản, những người mua và nắm giữ cảm thấy rằng “thời gian tham gia thị trường” quan trọng hơn “thời điểm thị trường”. Không dễ để xác định thời điểm thị trường một cách chính xác nhưng lại dễ dàng nắm giữ được một cổ phiếu.

Khi Hold chứng khoán, nhà đầu tư sẽ lựa chọn cổ phiếu của doanh nghiệp đáng tin cậy và kỳ vọng vào sự phát triển của nó qua thời gian dài. Những thay đổi về giá cả hay chỉ số kỹ thuật của cổ phiếu này trong ngắn hạn sẽ không ảnh hưởng đến quyết định nắm giữ cổ phiếu của nhà đầu tư. Nhà đầu tư sẽ phân tích để tìm kiếm những cổ phiếu tiềm năng và mua về, giữ trong thời gian dài từ 3 đến 10 năm trở lên mà không sợ tài sản trở về con số 0.

Nhiều nhà đầu tư nổi tiếng đã thử và thành công thông qua việc mua và nắm giữ. Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại đã ca ngợi chiến lược mua và giữ là lý tưởng cho những nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận dài hạn.

Warren Buffett, George Soros và Carl Icahn

Lợi ích vượt trội của chiến lược Buy & Hold

Những quan điểm sau đây sẽ giải thích cho các khoản đầu tư mua và nắm giữ vào thị trường chứng khoán là rất đáng thực hiện:

Sự đơn giản

Do tính chất thụ động của chiến lược Buy & Hold nên mọi nhà đầu tư dù là F0 hay Fn đều có thể áp dụng. Chiến lược này giúp hành trình đầu tư trở nên dễ dàng hơn vì chúng ta chỉ cần chọn chứng khoán cụ thể để đầu tư ngay từ đầu. Sau khi đã xây dựng danh mục đầu tư của mình, nhà đầu tư sẽ không cần thực hiện thay đổi hoặc kiểm tra giá và cũng giúp nhà đầu tư hạn chế đưa ra những quyết định sai thời điểm. Vấn đề quan trọng nhất ở đây là nhà đầu tư phải thật sự kiên nhẫn để nắm giữ các khoản đầu tư trong một thời gian dài.

Tăng giá trị theo thời gian

Một trong những lập luận thuyết phục nhất cho chiến lược mua và nắm giữ là khả năng tăng giá vốn. Trong lịch sử, tài sản, đặc biệt là cổ phiếu, đã có xu hướng đi lên trong thời gian dài.

Sự gia tăng giá trị này không chỉ là sản phẩm của sự lạc quan của thị trường mà còn thường phản ánh sự tăng trưởng và mở rộng thực tế của các công ty và nền kinh tế.

Đối với nhà đầu tư mua và nắm giữ, khoản đầu tư của họ có thể tăng giá trị đáng kể theo thời gian, mang lại lợi nhuận cao trong thời gian dài.

Tránh được khỏi việc đầu tư theo cảm xúc

Đầu tư theo cảm xúc là xu hướng các nhà đầu tư đưa ra quyết định dựa trên những cảm xúc như sợ hãi hoặc tham lam. Ví dụ, khi thị trường đi xuống, nhà đầu tư có thể hoảng sợ và rút tiền ra khỏi thị trường. Làm như vậy có thể dẫn đến thua lỗ và đồng nghĩa với việc bỏ lỡ những đợt phục hồi tiếp theo của thị trường. Ngược lại, một nhà đầu tư dài hạn có thể nhìn thấy cổ phiếu đang có tiềm năng rất tốt và có thể mua thêm khi giá đang được chiết khấu tốt..

Nếu một nhà đầu tư biết rằng họ sẽ không bán cổ phiếu trong nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ tới, tất nhiên cũng sẽ không phải lo lắng về việc đưa ra quyết định mua và bán trong thời gian ngắn, ngay cả khi điều kiện thị trường trở nên khó khăn.

Xu hướng chạy theo cảm xúc hơn là suy nghĩ hợp lý có thể khiến các nhà đầu tư đi theo con đường mà cuối cùng làm đi lệch khỏi kế hoạch đầu tư của họ. Chiến lược mua và giữ có thể giúp chống lại xu hướng này và giữ cho danh mục đầu tư ổn định.

Chiến lược tiết kiệm chi phí và thời gian

Từ góc độ chi phí giao dịch gồm thuế và phí, chiến lược Buy & Hold là một phương pháp tiết kiệm chi phí hiệu quả, vì chúng ta giao dịch với tần suất ít hơn nên làm giảm đáng kể chi phí giao dịch phát sinh từ việc mua và bán chứng khoán thường xuyên.

Ngoài ra, hiến lược Buy & Hold còn tiết kiệm thời gian cho những nhà đầu tư không có thời gian hoặc kinh nghiệm để theo dõi thị trường liên tục. Đầu tư Mua và Giữ giúp các nhà đầu tư vào thị trường mà không cần hiểu các biểu đồ kỹ thuật phức tạp hoặc phải dự đoán diễn biến thị trường ngắn hạn.

Nhược điểm của chiến lược Buy & Hold

Tuy nhiên, giống như bất kỳ chiến lược đầu tư nào cũng có những nhược điểm. Mặc dù chiến lược Buy & Hold trung bình tạo ra kết quả tốt, nhưng mua và giữ không nên được coi là phương pháp ưu việt hơn các phương pháp khác. Đúng là các nghiên cứu đã cho thấy lợi nhuận chiến lược Buy & Hold ổn định, nhất quán, nhưng nó chỉ hỗ trợ các nhà đầu tư có mục tiêu phù hợp với chiến lược. Vậy nên, có một số nhược điểm của chiến lược mua và nắm giữ mà nhà đầu tư nên cân nhắc:

Tốn thời gian: Phải mất rất nhiều thời gian để thu được kết quả từ việc mua và nắm giữ. Thậm chí sau một thập kỷ, nhà đầu tư có thể không nhận được phần lợi nhuận như mong đợi. Các công ty có thể phá sản, các ngành công nghiệp có thể suy thoái và bối cảnh kinh tế có thể thay đổi đáng kể, có khả năng dẫn đến thua lỗ. Đa dạng hóa là rất quan trọng để giảm thiểu rủi ro này. Bằng cách dàn trải các khoản đầu tư vào các loại tài sản, lĩnh vực và khu vực địa lý khác nhau, nhà đầu tư có thể giảm thiểu tác động của hiệu suất kém của bất kỳ khoản đầu tư nào đến danh mục đầu tư tổng thể của họ.

Không tránh khỏi thua lỗ: Chỉ vì nhà đầu tư kỳ vọng khoản đầu tư sẽ tăng giá trị không có nghĩa là nó sẽ như vậy. Nhà đầu tư rất có thể chọn phải những khoản đầu tư không có khả năng sinh lời theo thời gian. Đây có lẽ là rủi ro lớn nhất gắn liền với chiến lược mua và nắm giữ.

Không tránh khỏi biến động: Đầu tư dài hạn không đảm bảo rằng tài sản của nhà đầu tư sẽ không gặp phải biến động. Mặc dù các biến động sẽ duy trì trong một thời gian ngắn nhưng khi nhìn giá trị tổng thể có thể tăng hoặc giảm đáng kể ngay cả khi chưa phải chịu tổn thất lớn. Đây là áp lực tâm lý nếu nhà đầu tư không kiên nhẫn có thể sẽ phá vỡ kế hoạch đầu tư.

Đòi hỏi kỷ luật: Mua và nắm giữ có nghĩa là nhà đầu tư sẽ phải nắm giữ chứng khoán lâu dài Ngay cả khi nhìn thấy lợi nhuận ngắn hạn, vẫn phải ép mình tuân thủ chiến lược đơn giản vì mục tiêu của chúng ta là dài hạn. Trong thực tế, điều này rất khó thực hiện, đặc biệt là khi danh mục đầu tư không thấy tăng trưởng hoặc tệ hơn là thua lỗ

Cơ hội bị bỏ lỡ: Vì mục tiêu của nhà đầu tư là nắm giữ khoản đầu tư trong thời gian dài nên họ đang từ bỏ lợi nhuận từ giao dịch ngắn hạn. Trong khi thị trường hoạt động hiệu quả, các nhà đầu tư thường bỏ lỡ những thời điểm tối ưu mà lẽ ra họ có thể bán để thu lợi nhuận chỉ vì họ cảm thấy giá trị sẽ tăng nhiều hơn trong tương lai.

Cách xây dựng danh mục mua và giữ

Chọn tài sản

Nền tảng của một danh mục đầu tư mua và nắm giữ thành công là lựa chọn đúng tài sản. Điều quan trọng là chọn các khoản đầu tư phù hợp với mục tiêu tài chính cá nhân và chấp nhận rủi ro.

Đối với cổ phiếu, nhà đầu tư nên đến việc phân tích tình hình tài chính, vị thế thị trường, tiềm năng tăng trưởng và chất lượng quản lý của công ty. Các yếu tố như chất lượng tín dụng, thời hạn và lãi suất là rất cần thiết trong trường hợp đầu tư trái phiếu.

Đầu tư bất động sản đòi hỏi phải đánh giá vị trí, xu hướng thị trường và tiềm năng tài sản.

Các nhà đầu tư cũng nên xem xét mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro và thời hạn đầu tư khi lựa chọn tài sản.

Các nhà đầu tư trẻ hơn có thể nghiêng về các cổ phiếu định hướng tăng trưởng với độ biến động cao hơn. Các nhà đầu tư lớn tuổi có thể thích các tài sản ổn định, tạo thu nhập như trái phiếu hoặc cổ phiếu chia cổ tức.

Đa dạng hóa

Một danh mục đầu tư mua và nắm giữ đa dạng thường bao gồm các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản, đồng thời trải rộng trên nhiều lĩnh vực và khu vực địa lý khác nhau.

Chiến lược này đảm bảo rằng sự suy thoái ở một lĩnh vực sẽ không ảnh hưởng lớn đến toàn bộ danh mục đầu tư.

Chiến lược đầu tư để đa dạng hóa cũng bao gồm việc xem xét các yếu tố như vốn hóa thị trường và phong cách đầu tư (giá trị so với tăng trưởng).

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và quỹ mở - đóng là những công cụ tuyệt vời để đa dạng hóa, đặc biệt đối với các nhà đầu tư cá nhân có ít vốn hoặc chuyên môn để tạo danh mục đầu tư đa dạng ngay từ đầu.

Quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro bao gồm việc đa dạng hóa các loại tài sản khác nhau và thường xuyên xem xét và cân bằng lại danh mục đầu tư để duy trì mức rủi ro mong muốn.

Khi thị trường biến động và một số khoản đầu tư hoạt động tốt hơn các khoản đầu tư khác, Việc tái cân bằng danh mục sẽ dựa trên phân tích hiệu quả đầu tư sau thời gian hoạt động để tăng hoặc giảm một mã chứng khoán.

Nhà đầu tư nên thiết lập chiến lược tái cân bằng, quyết định tần suất tái cân bằng (ví dụ: hàng năm, nửa năm) và trong những điều kiện nào (ví dụ: khi một loại tài sản sai lệch một tỷ lệ nhất định so với phân bổ mục tiêu). Việc đánh giá lại danh mục theo từng giai đoạn, cơ cấu danh mục đầu tư sẽ giúp nhà đầu tư kiểm soát kế hoạch, các hạng mục đầu tư một cách hiệu quả, giảm thiểu rủi ro và lường trước được các nguy cơ khiến bạn thua lỗ.

Lời khuyên cho đầu tư dài hạn

Rèn luyện tính kiên nhẫn và duy trì kỷ luật

Kiên nhẫn và kỷ luật là hai đức tính song hành của việc đầu tư dài hạn thành công. Chiến lược mua và nắm giữ được xác định dựa trên niềm tin rằng, theo thời gian, những khoản đầu tư phù hợp sẽ mang lại lợi nhuận thuận lợi.

Nó đòi hỏi kỷ luật phải bám sát kế hoạch đầu tư, ngay cả khi thị trường biến động hoặc đi xuống. Phản ứng cảm xúc trước những biến động ngắn hạn của thị trường là một trong những cạm bẫy lớn nhất trong đầu tư.

Phát triển một kế hoạch đầu tư rõ ràng và bám sát nó có thể giúp duy trì kỷ luật. Kế hoạch này nên bao gồm các mục tiêu đầu tư, chiến lược để đạt được chúng và hướng dẫn về thời điểm mua hoặc bán tài sản.

Kết hợp chiến lược trung bình hóa chi phí vốn đầu tư

Chiến lược trung bình hóa chi phí vốn đầu tư là một phương pháp đầu tư trong đó nhà đầu tư đầu tư dần dần số tiền đã định theo khoảng thời gian đều đặn thay vì đầu tư một lần tất cả cùng một lúc. Đây có thể là hàng tuần, hàng tháng hoặc bất kỳ khung thời gian nhất quán nào khác. Mục tiêu chính là giảm tác động của biến động thị trường đối với các khoản đầu tư lớn. Bằng cách dàn trải số lượng mua, bạn mua được nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp và ít hơn khi giá cao, có khả năng làm giảm chi phí vốn trung bình của bạn.

Chiến lược này giúp loại bỏ việc ra quyết định mang tính cảm tính liên quan đến việc cố gắng tính toán thời điểm thị trường. Và cũng có thể làm giảm tác động của việc mua tài sản ở giá cao. Cam kết thực hiện một lịch trình đầu tư thường xuyên sẽ loại bỏ căng thẳng và suy đoán khi cố gắng tính toán thời điểm mua vào trên thị trường. Cho dù thị trường tăng vọt hay giảm mạnh thì chiến lược đầu tư của bạn vẫn nhất quán.

Liên tục theo dõi và điều chỉnh

Mặc dù nguyên lý quan trọng của chiến lược mua và nắm giữ là tránh phản ứng thái quá trước những biến động ngắn hạn của thị trường, bạn vẫn có thể chú ý đến khoản đầu tư của mình.

Giám sát liên tục là điều cần thiết để đảm bảo danh mục đầu tư vẫn phù hợp với mục tiêu đầu tư.

Điều này bao gồm việc theo dõi hiệu suất của các khoản đầu tư riêng lẻ, tình trạng chung của danh mục đầu tư và những thay đổi của điều kiện kinh tế và thị trường.

Việc điều chỉnh có thể cần thiết nếu có sự thay đổi đáng kể về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư hoặc khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.

Ngoài ra, vì một số khoản đầu tư có thể hoạt động tốt hơn các khoản đầu tư khác nên việc tái cân bằng danh mục đầu tư định kỳ là rất quan trọng để duy trì phân bổ tài sản mong muốn.

 

Vietcap biết rằng việc lựa chọn giữa các chiến lược đầu tư khác nhau có thể khiến nhà đầu tư choáng ngợp và căng thẳng. Tuy nhiên, với bài chia sẻ hướng dẫn về chiến thuật Buy & Hold này hy vọng đã giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn và tự tin vào các bước tiếp theo. Xem nhiều chiến lược mua bán chứng khoán hơn tại Vietcap Academy, chúc các nhà đầu tư thành công!

Powered by Froala Editor