Quyền mua cổ phần là gì? Phân biệt Quyền mua cổ phần với Chứng quyền

Bạn có quan tâm tới đầu tư chứng khoán hay kinh doanh công ty, nhưng lại bối rối với các thuật ngữ phức tạp như "quyền mua cổ phần"? Không cần lo lắng nữa, bởi vì ở bài viết này, Vietcap sẽ cung cấp cho bạn đầy đủ và dễ hiểu về kiến thức “quyền mua cổ phần là gì?”

Quyền mua cổ phần là gì?

Quyền mua cổ phần là một loại chứng khoán mà các công ty cổ phần phát hành để bổ sung vốn chủ sở hữu và đưa ra quyền ưu tiên mua trước cho cổ đông hiện tại của doanh nghiệp. Giá của quyền mua cổ phần thấp hơn so với cổ phiếu và đi kèm với một số quyền lợi cụ thể.

Để sở hữu quyền mua cổ phần, bạn phải là cổ đông sở hữu ít nhất một cổ phần của công ty phát hành. Tuy nhiên, bạn không bị bắt buộc phải mua cổ phần, mà chỉ có quyền mua với mức giá xác định. Quyền mua cổ phần là một chứng khoán tách biệt và có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp trước khi quyền mua được thực hiện. Lưu ý rằng, chỉ những người nắm giữ quyền mua mới có thể mua cổ phiếu trong đợt phát hành bổ sung với giá ưu đãi.

Quyền mua cổ phần có thời hạn ngắn chỉ từ 30 đến 45 ngày và chỉ áp dụng cho cổ phiếu thường, không áp dụng cho cổ phiếu ưu đãi. Người nắm giữ quyền chọn mua có thể mua hoặc bán quyền chọn mua theo nhu cầu của mình. Trong khi đó, người nắm giữ quyền chọn bán chỉ có quyền bán quyền chọn bán. Vì vậy, đây là một kênh đầu tư tiềm năng mà mọi người có thể cân nhắc tham gia.

Đặc điểm của quyền mua cổ phần

Quyền mua cổ phần thường được phát hành với mức giá đăng ký thấp hơn giá thị trường của cổ phiếu tại thời điểm phát hành. Sự chênh lệch giữa giá đăng ký và giá thị trường được giải thích bởi hai lý do. Thứ nhất, để tránh rủi ro khi giá thị trường giảm trong thời gian phát hành quyền. Thứ hai, giá đăng ký thấp hơn giá thị trường khiến cho đợt phát hành trở nên hấp dẫn hơn.

Kế hoạch đầu tư và các bước để lập kế hoạch đầu tư cho người mới - VCSC

Quyền mua cổ phần được xem như là một loại chứng khoán được các công ty cổ phần phát hành

Mỗi cổ phiếu được kèm theo một số lượng quyền cụ thể để mua cổ phiếu mới, và số lượng quyền này phụ thuộc vào số lượng cổ phiếu mới được phát hành và mức vốn cần huy động. Thông thường, công thức đơn giản để tính số lượng quyền cần để mua một cổ phiếu mới là:

Số lượng cổ phần mới = mức vốn cần huy động: giá đăng ký mua.

Ví dụ, nếu một công ty có 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành và phát hành thêm 50.000 cổ phiếu mới, để mua một cổ phiếu mới, cổ đông cần có 20 quyền.

Nếu không muốn thực hiện quyền, cổ đông có thể bán chúng trên thị trường trong thời gian quyền chưa hết hạn. Giá của quyền có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào giá thị trường của cổ phiếu trong thời gian chào bán.

Tham khảo:

Công dụng của quyền mua cổ phần

Quyền mua cổ phần là một công cụ mà các công ty có thể sử dụng để huy động vốn khi cần thiết. Ví dụ, nếu một công ty đang mắc nợ, họ có thể phát hành quyền mua cổ phần và sử dụng số tiền thu được để trả một phần nợ. Đây cũng là một giải pháp thay thế cho việc đến ngân hàng vay tiền, đặc biệt là đối với các công ty khởi nghiệp chưa có lãi.

Một lợi ích khác của quyền mua cổ phần là thu hút các nhà đầu tư quan tâm đến tiềm năng tăng trưởng của công ty. Ví dụ, khi một công ty sản xuất một sản phẩm mới và kỳ vọng rằng sản phẩm đó sẽ thành công trên thị trường, họ có thể cung cấp quyền mua cổ phần để thu hút các nhà đầu tư. Những cổ đông sử dụng quyền của mình để mua thêm cổ phần có thể thu được lợi nhuận khi giá trị của sản phẩm tăng lên. Tuy nhiên, nếu sản phẩm không thành công, các cổ đông sẽ bị thiệt hại. Ngoài ra, quyền mua cổ phần là một công cụ hữu ích cho các công ty khi cần huy động vốn hoặc thu hút các nhà đầu tư mới.

Tuy nhiên, cần phải cân nhắc kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro trước khi sử dụng công cụ này.

Phân biệt Quyền mua cổ phần với Chứng quyền

Điểm khác nhau	Quyền mua cổ phần	Chứng quyền
Bản chất	Là hợp đồng phái sinh giữa công ty phát hành và cổ đông, cho phép sở hữu thêm cổ phần trong công ty	Là một chứng khoán cơ sở, cho phép mua sở hữu một lượng cổ phiếu với mức giá xác định
Đối tượng giao dịch	Công ty phát hành và cổ đông	Công ty phát hành hoặc tổ chức tài chính và mọi nhà đầu tư chứng khoán
Tài sản giao dịch	Chỉ là cổ phiếu của công ty phát hành	Đa dạng, có thể bao gồm tiền tệ, cổ phần, chứng khoán, ...
Thị trường giao dịch	Giao dịch trên thị trường thứ cấp	Giao dịch trên thị trường sơ cấp
Yêu cầu đối với nhà đầu tư	Bắt buộc ký quỹ trong vị thế bán quyền chọn mua cổ phần	Không yêu cầu ký quỹ

Lựa chọn đầu tư vào quyền mua cổ phần hay chứng quyền?

Việc đầu tư vào quyền mua cổ phần hay chứng quyền đều có ưu điểm và hạn chế riêng, không thể chọn một trong hai là tốt hơn. Người đầu tư cần cân nhắc và xem xét mục đích và nhu cầu của mình để tìm ra kênh đầu tư phù hợp.

Nếu muốn tăng quyền hạn trong công ty, quyền mua cổ phần là sự lựa chọn ưu tiên. Khi công ty có hiệu quả kinh doanh tốt, giá trị cổ phiếu cũng sẽ tăng, và nhu cầu của thị trường cho loại cổ phiếu này sẽ tăng lên. Lúc đó, bạn có thể sử dụng quyền chọn mua cổ phần để sở hữu thêm nhiều cổ phiếu có giá trị hoặc bán quyền chọn mua cổ phiếu để kiếm lời.

Ngược lại, chứng quyền thích hợp cho những nhà đầu tư không có tính nhạy bén trước biến động của thị trường hoặc các loại cổ phiếu và chứng khoán cơ sở. Đây là kênh đầu tư dành cho những người không thích mạo hiểm, vì mức lỗ được hạn chế thấp nhất, bằng số tiền bạn bỏ ra để sở hữu chứng quyền. Trong khi đó, mức lợi nhuận có thể cao gấp 20%, 30% chỉ trong ngắn hạn.

Kết luận

Trên đây là những thông tin cơ bản về quyền mua cổ phần, một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính và đầu tư. Như đã đề cập ở trên, việc sử dụng quyền mua cổ phần mang lại nhiều lợi ích nhưng cũng có thể mang lại rủi ro cho những nhà đầu tư không cẩn thận. Chính vì vậy, trước khi sử dụng quyền mua cổ phần, cần phải tìm hiểu kỹ về công ty, sản phẩm và thị trường để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn. Hy vọng bài viết sẽ giúp ích cho bạn trong việc hiểu rõ hơn về quyền mua cổ phần và giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư thông minh.