Phương pháp đầu tư theo dòng tiền đơn giản nhưng hiệu quả

Thị trường chứng khoán khắc nghiệt không chỉ vì khó dự đoán mà còn bởi sự bất cân xứng thông tin giữa một bên là những nhà đầu tư quyền lực và một bên là nhà đầu tư cá nhân yếu thế. Hầu hết những thông tin có giá trị, có ảnh hưởng tới thị trường đều đã được giới quyền lực biết từ trước và tận dụng chúng trong quá trình đầu tư. Trong khi đó, ở chiến tuyến còn lại, những nhà đầu tư cá nhân vẫn mơ hồ không hiểu chuyện gì đang xảy ra, không biết vì sao giá cổ phiếu tăng giảm một cách bất thường.

Lý giải cho điều này chính là ở Dòng Tiền (Cash Flow). Dòng tiền lớn chính là động lực của xu hướng giá, là yếu tố dẫn dắt và tạo lập thị trường. Với những nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ, nếu biết giao dịch nương theo dòng tiền thông minh, bạn sẽ có lời. Ngược lại, nếu giao dịch ngược với thế lực này, bạn sẽ sớm bị “nuốt chửng”.

When Markets Wobble, Cash Remains King: Free Cash Flow Investing | ETF Trends

Dòng tiền (Cash Flow) là gì?

Tiền là huyết mạch của nền kinh tế và là yếu tố quan trọng trong lĩnh vực tài chính. Dòng tiền trong chứng khoán là khối lượng giao dịch khớp lệnh từng phiên của một cổ phiếu hay chỉ số chứng khoán nào đó. Có nhiều tiêu chí để phân loại dòng tiền song nếu xét theo quy mô, khối lượng thì ta sẽ có dòng tiền thông minh (dòng tiền lớn) và dòng tiền nhỏ lẻ. Sở dĩ gọi là dòng tiền thông minh vì đứng sau đó có thể là cả một tổ chức, quỹ đầu tư, nhà đầu tư có tiềm lực tài chính lớn, kiến thức sâu rộng, mạng lưới thông tin bao quát khắp thị trường. Họ còn được biết đến với những cái tên như nhà tạo lập, đội lái…với khả năng đẩy lệnh giao dịch một cách nhanh và sức ảnh hưởng lớn làm khuynh đảo thị trường. Bên cạnh đó, họ còn nắm bắt được nhiều nguồn thông tin phong phú về doanh nghiệp, biết được ai đang nắm lượng cổ phiếu lớn và qua đó có thể phán đoán được diễn biến tiếp theo từ giá cổ phiếu để có hành động phù hợp. Đầu tư theo dòng tiền thông minh là việc nghiên cứu, tìm hiểu xem các quỹ đầu tư, tổ chức lớn đang đổ tiền vào ngành nào, cổ phiếu nào và nương theo họ, đón những cơn sóng họ tạo ra. Dòng tiền lớn đổ vào nơi nào, nơi đó sẽ tạo ra lợi nhuận.

Trong chứng khoán, dòng tiền được xác định bằng giá trị trung bình của giá cổ phiếu (Giá cao + giá thấp + giá đóng cửa) nhân với khối lượng giao dịch hàng ngày. Dòng tiền sẽ được thể hiện rõ ràng khi so sánh kết quả giá trị trung bình của ngày hôm trước. Lúc này, nhà đầu tư sẽ thấy được dòng tiền đang âm hay dương, tăng trưởng tốt hay đi xuống. Dòng tiền trong chứng khoán là một chỉ báo kỹ thuật, giúp nhà đầu tư đánh giá được sự chuyển động trong tương lai của giá cả.

Xem lại:

Phương pháp định giá cổ phiếu nào chính xác nhất?

Tổng hợp những kiến thức chứng khoán cơ bản dành cho nhà đầu tư

Ví dụ về dòng tiền trong chứng khoán:

Ngày thứ nhất:

Giá cao nhất của cổ phiếu X: 55$

Giá thấp nhất của cổ phiếu X: 48$

Giá đóng cửa của cổ phiếu X: 50$.

Khối lượng giao dịch trong ngày 100.000 cổ phiếu.

Giá trị dòng tiền ngày thứ nhất sẽ là: 100.000*(55+48+53)/3= 5.200.000$

Ưu và nhược điểm khi giao dịch theo dòng tiền

Ưu điểm

Đây là một chiến lược được rất nhiều nhà đầu tư tin dùng từ những người chập chững tham gia hay là các chuyên gia giàu kinh nghiệp. Khi dùng phương pháp này, bạn sẽ không cần lo lắng quá nhiều về việc gặp rủi ro, mạo hiểm.
Nó giúp nhà đầu tư biết được chứng khoán nào đang “nóng”, nên lựa chọn dòng tiền đổ vào đâu để thu về lợi nhuận khủng nhất.
Phương pháp này khá đơn giản, không cần các kỹ thuật phân tích phức tạp, phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư đặc biệt là những nhà đầu tư mới, không chuyên nghiệp hay chưa có kinh nghiệm.

Nhược điểm

Bởi dòng tiền là xu hướng chung, khi sử dụng phương pháp này việc nhận biết xu hướng là điều dễ dàng, đầu tư theo số đông tuy an toàn nhưng đôi khi lại không thực sự đem về nhiều lợi nhuận như mong đợi của một số nhà đầu tư.
Dòng tiền đổ dồn vào chứng khoán nào chưa chắc đã là xu hướng trong tương lai, Đôi khi, chỉ theo dõi dòng tiền sẽ không đem lại kết quả lạc quan mà còn cần những phân tích chính xác hơn nữa.

Cách nhận biết dòng tiền vào cổ phiếu

Chỉ báo dòng tiền hay Money Flow Index là một chỉ báo kỹ thuật, dùng để đo sức mạnh của dòng tiền của chứng khoán. Ý nghĩa của chỉ báo dòng tiền phản ánh sức mạnh của cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định. MFI biến động trong khoảng từ 0 đến 100, phản ánh sự thay đổi xu hướng giá cả chứng khoán. Từ đó, nhà đầu tư có thể đánh giá được mức độ hấp dẫn của cổ phiếu trên thị trường đang ở mức cao hay thấp. Bên cạnh đó, chỉ báo dòng tiền còn cho thấy sự phân kỳ của chỉ số và biến động giá cổ phiếu.

Ví dụ : Khi giá cổ phiếu có xu hướng lên cao mà chỉ số MFI đi xuống, thì rất có thể hiện tượng đảo chiều giá sẽ diễn ra. Thông qua chỉ báo MFI nhà đầu tư sẽ được nhận 3 tín hiệu chính: Tín hiệu quá mua, tín hiệu quá bán và xác định xu hướng giá/tìm kiếm hiện tượng phân kỳ hay hội tụ của giá cổ phiếu.

Xác định dòng tiền vào cổ phiếu sẽ giúp nhà đầu tư xác định được tín hiệu mua – bán phù hợp. Nhà đầu tư có thể thực hiện 3 bước sau để nhận biết dòng tiền vào cổ phiếu chính xác:

Bước 1: Xác định cổ phiếu đang ở chu kỳ nào. Thông thường, cổ phiếu sẽ trải qua 4 giai đoạn: Phục hồi, tăng trưởng, dẫn dắt và suy yếu. Giai đoạn dẫn dắt và suy yếu không phải là thời điểm lý tưởng để mua vào cổ phiếu.
Bước 2: Dựa trên chỉ báo dấu vết dòng tiền mua mạnh vào và duy trì lực mua ổn định. Lúc này, nhà đầu tư có thể bán ra để chốt lời.
Bước 3: Xác định sức mạnh dòng tiền lớn như thế nào

Công thức đo sức mạnh dòng tiền: PV=%P*V

Trong đó : %P là biến động giá theo khung thời gian lựa chọn

V là khối lượng giao dịch trong thời gian tương ứng

Nhà đầu tư có thể so sánh PV của 1 nhóm cổ phiếu trong các khung thời gian khác nhau hoặc so sánh PV của các nhóm cổ phiếu khác nhau để đánh giá sức mạnh dòng tiền vào.

Xem đầy đủ hơn về cách tính toán và sử dụng chỉ báo MFI

Các phương pháp đầu tư chứng khoán theo Dòng tiền

Đầu tư tập trung

Đầu tư tập trung là phương pháp tập trung chủ yếu vào một nhóm chứng khoán nào đó mà những nhà đầu tư chắc rằng sẽ đem lại lợi nhuận hơn là đầu tư đa dạng hóa danh mục như số đông. Đầu tư tập trung thường phù hợp với những nhà đầu tư dài hạn hơn là ngắn hạn, bởi:

Tối ưu hóa các danh mục đầu tư, các cổ phiếu an toàn, uy tín, nhà đầu tư sẽ dễ dàng quản lý và sẽ cảm thấy an tâm khi lựa chọn.
Tuy nhiên, đầu tư tập trung chỉ đầu tư vào một nhóm cổ phiếu, nếu lựa chọn sai thì chắc chắn bạn sẽ mất hết số vốn. Vì vậy phương pháp này cũng cần phải kiên trì trong một thời gian dài nên sẽ không phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn.

Đầu tư theo đà tăng giá

Đầu tư theo đà tăng giá là phương pháp đầu tư vào các loại chứng khoán có xu hướng tăng vượt bậc so với giá cũ. Khi giá chưa tăng quá mạnh thì đầu tư vào sẽ giúp cho nhà đầu tư mang về nhiều lợi nhuận, vượt mặt các nhà đầu tư khác. Tham khảo Ngày bùng nổ theo đà (FTD) là gì?

Đầu tư theo đà tăng giá có những đặc điểm sau:

Đây là phương pháp đầu tư vào nhóm đầu tư đang “nóng”, dẫn đầu thị trường. Hơn nữa, các loại cổ phiếu này thường xuống giá muộn hơn những các loại khác. Vì vậy, khi nhà đầu tư xác định được thứ tự ưu tiên sẽ thu về lợi nhuận lớn nhất.
Tuy nhiên, thị trường chứng khoán thường biến động, nếu chọn đúng loại cổ phiếu thì chắc chắn sẽ thu về nhiều lợi nhuận. Nhưng không chọn đúng loại, bạn chắc chắn sẽ rơi vào tình trạng thua lỗ nặng nề.

Chiến lược này có ba bước:

Bước 1: Lựa chọn danh mục đầu tư đang có xu hướng tăng.
Bước 2: Theo dõi để xác định thời điểm mua bán.
Bước 3: Kiểm soát lãi lỗ kịp thời, nhanh chóng.

How to invest in the stock market for beginners | Libertex.com

Đầu tư kết hợp phân tích kỹ thuật

Đầu tư kết hợp với phân tích kỹ thuật là phương pháp dựa vào các phân tích, kỹ thuật, chỉ số để quyết định thời điểm giao dịch. Phương pháp này sẽ phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, có kinh nghiệm bởi phương pháp này đòi hỏi nhà đầu tư cần có hiểu biết cùng tư duy cao về việc lập biểu đồ, sử dụng các chỉ số nào cho phù hợp,…

Đầu tư kết hợp phân tích kỹ thuật thường có đặc điểm sau:

Phù hợp với những nhà đầu tư trung hạn.
Đòi hỏi có kiến thức chứng khoán, sử dụng thành thạo, xử lý các dữ liệu, chỉ số, chỉ báo,…
Phân tích kỹ thuật phản ánh giá kỳ vọng nhưng giá thực tế lại biến động nhiều hơn, nếu phân tích không tốt sẽ dẫn tới đầu tư thua lỗ.

Trong các phương pháp phân tích thì có một phương pháp truy vết dòng tiền cực kì hiệu quả là VSA - Volume Spread Analysis. Phương pháp VSA tuân thủ đúng chu kỳ “hút nén nổ xả” và có lẽ là phương pháp tiếp cận với khái niệm dòng tiền thông minh có sự quan tâm nhiều nhất tới khối lượng giao dịch. Phương pháp này phân tích kỹ thuật dòng tiền dựa vào 4 giai đoạn: tích lũy - tăng trưởng - suy yếu và bão hòa. Trong đó:

Tích lũy là giai đoạn nhà tạo lập mua vào cổ phiếu khi giá của chúng còn rẻ, quá trình này thường kéo dài từ 3 - 6 tháng.
Bước vào giai đoạn Tăng trưởng, nhà tạo lập sẽ đẩy giá tăng lên, đồng thời tung ra các thông tin tốt để thu hút lượng mua từ nhà đầu tư cá nhân.
Khi lượng mua vào đủ lớn, thị trường sẽ bước vào giai đoạn Bão hòa. Lúc này, nhà cái bán dần cổ phiếu và thời điểm giá tăng mạnh nhất cũng chính là lúc quá trình phân phối hoàn thành.
Sau khi phân phối kết thúc, dòng tiền lớn rút lui, thị trường rơi vào Suy thoái, giá cổ phiếu lao dốc. Thậm chí nhà tạo lập còn đạp giá xuống sâu hơn bằng cách tăng cường nguồn cung. Khi giá đã giảm đủ sâu, các nhà cái có lời, họ sẽ lại thu gom cổ phiếu ở mức giá thấp. Một chu kỳ mới sẽ lại bắt đầu.

Ưu điểm của phân tích theo VSA là giúp nhà đầu tư xem xét được mối quan hệ giữa chênh lệch giá và khối lượng, loại bỏ được tính chủ quan, không bị thao túng do bản thân phương pháp này đã phát hiện ra dòng tiền thao túng giá. Bên cạnh đó, VSA còn xác định nguyên nhân gây ra mất cân bằng cung – cầu.

Kết Luận : Không phải lúc nào hướng đi của dòng tiền lớn cũng đúng 100% song xác suất để nó phạm sai lầm thường không lớn. Lý do là vì sau lưng dòng tiền lớn có nguồn lực dồi dào cả về con người, trang thiết bị để phân tích thị trường, cùng với đó là tài chính mạnh mẽ và những ưu thế đặc biệt trong việc nắm bắt thông tin của các nhà tạo lập. Ngay cả trong tình huống đầu tư sai, họ cũng tuân thủ đúng nguyên tắc giao dịch để cắt lỗ đúng nguyên tắc, do đây là một chiến lược được xác nhận bởi rất nhiều thành viên, không phải một người để có thể dễ dàng phá bỏ nguyên tắc đặt ra. Vì vậy, có thể nói giao dịch theo dòng tiền thông minh là cách khôn ngoan để kiếm được lợi nhuận. Chưa kể, ưu thế của nhà đầu tư cá nhân là khả năng mua bán linh hoạt hơn, dễ dàng hơn so với nhà tạo lập và đội lái. Đây chính là vũ khí bí mật mà nếu tận dụng được nó, nhà đầu tư vốn nhỏ có thể tự tạo ra lợi thế riêng trên thị trường. Hy vọng bài viết đã mang đến cho các bạn thêm một cách thức giao dịch mới. Hẹn gặp lại trong các bài viết phân tích tiếp theo của Vietcap .