Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho Tổng CTCP Bưu chính Viettel (VTP) thêm 3,6% lên 34.600 đồng/cổ phiếu nhưng điều chỉnh khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu của công ty đã tăng 28% trong 2 tháng qua và tăng 43% so với đầu năm.
- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu nhờ dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-25 cao hơn 0,1% so với dự báo trước đó của chúng tôi (tương ứng là 1,2%/-0,8%/0,2% cho năm 2023/24/25), đến từ dự báo lợi nhuận gộp giai đoạn 2023F-25 cao hơn 14% so với báo cáo trước đó của chúng tôi cho mảng dịch vụ nhờ chi phí nhiên liệu dự kiến giảm bù đắp cho dự báo chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) cao hơn 29% của dự báo trước đó chúng tôi do chi phí lao động cao hơn dự kiến.
- Trong năm 2023, chúng tôi dự báo doanh thu đạt 18,6 nghìn tỷ đồng (-14% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 370 tỷ đồng (+44% YoY). Chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ bị ảnh hưởng bởi doanh thu giao dịch giảm 37% YoY trong khi lợi nhuận phục hồi từ mức cơ sở thấp và được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận gộp cao hơn từ mảng dịch vụ.
- Rủi ro: Cuộc chiến giá cả trong ngành chuyển phát nhanh kéo dài; đầu tư không hiệu quả vào các mảng kinh doanh mới; tác động tiêu cực đáng kể từ suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến tiêu dùng.
Powered by Froala Editor
