Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu thêm 5,8% lên 84.100 đồng/cổ phiếu cho CTCP Vinhomes (VHM). Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu do chúng tôi đưa 2 dự án mới vào định giá – Sky Park (1,1 ha tại Bắc Giang) và Dương Kinh Kiến Thụy (240,6 ha tại Hải Phòng) – và điều chỉnh giảm chiết khấu trên RNAV từ 15% xuống 10%.
- Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 là 29,9 nghìn tỷ đồng (+4% YoY), chủ yếu hỗ trợ bởi bàn giao tại dự án Vinhomes Ocean Park 2 & 3 trong nửa cuối năm 2023. Dự báo này thấp hơn 2% so với dự báo trước đây của chúng tôi do (i) chúng tôi dự báo bàn giao thấp hơn tại dự án Grand Park và Ocean Park 1 vốn có biên lợi nhuận gộp cao hơn so với việc bàn giao Ocean Park 2 theo hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) và (ii) chúng tôi dự báo chi phí khác cao hơn, được bù đắp một phần bởi (iii) dự báo thu nhập tài chính tăng của chúng tôi.
- Chúng tôi nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 thêm 2% chủ yếu do chúng tôi điều chỉnh thời gian ghi nhận bàn giao đối với các dự án Grand Park và Ocean Park 1. Chúng tôi gần như giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025.
Powered by Froala Editor
