Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu thêm 18% cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) khi chúng tôi kỳ vọng mảng fillet cá tra khi bước vào chu kỳ tăng trưởng mới sau hơn một năm suy giảm trong khi mảng kinh doanh collagen và gelatin (C&G) có biên LN cao (dự kiến chiếm 45% LNST sau lợi ích CĐTS 2021) có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.