Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) khi chúng tôi cho rằng mảng phi lê cá tra của VHC sẽ bước vào chu kỳ tăng mới sau 2 năm suy yếu trong khi mảng collagen và gelatin (C&G) vốn có biên lợi nhuận cao (chiếm 38% LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021) có triển vọng tăng trưởng tích cực.