VHC - Lợi nhuận quý 3 giảm, thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi - Báo cáo KQKD

- CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2023 với doanh thu đạt 7,6 nghìn tỷ đồng (-29% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 849 tỷ đồng (-53% YoY), hoàn thành 67% và 55% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi. Do KQKD thấp hơn kỳ vọng, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo của chúng tôi cho VHC, dù cần thêm đánh giá chi tiết.  

- Trong quý 3/2023, doanh thu của VHC giảm 17% YoY và gần như đi ngang so với quý trước (QoQ). Điều này chủ yếu đến từ việc mức tăng 9% QoQ của sản lượng bán phi lê cá tra đông lạnh và các mặt hàng khác bị ảnh hưởng một phần do giá bán trung bình giảm. Lợi nhuận từ HĐKD của VHC giảm 66% QoQ do chi phí SG&A tăng 18% QoQ trong bối cảnh tăng trưởng doanh thu đi ngang QoQ.  

- Đối với doanh thu theo thị trường trong quý 3/2023, VHC ghi nhận doanh thu tăng QoQ trên tất cả các thị trường trừ Hoa Kỳ (-20% QoQ). Doanh thu tăng mạnh nhất được ghi nhận ở Trung Quốc (+28% QoQ) và Châu Âu (+10% QoQ). Thị trường chính của công ty, Hoa Kỳ, cho thấy mức giảm YoY mạnh hơn so với kỳ vọng của chúng tôi trong 9 tháng đầu năm 2023, cho thấy niềm tin liên tục yếu đi từ các nhà cung cấp dịch vụ thực phẩm do nhu cầu ở thị trường này giảm.  

Powered by Froala Editor