VEA [PHTT +6,6%] - Lợi suất cổ tức hấp dẫn nhưng việc niêm yết lên sàn HOSE vẫn gặp thách thức - Cập nhật

- Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG và giữ giá mục tiêu của chúng tôi không đổi đối với Tổng Công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam (VEA). Chúng tôi giảm 1% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-28 của chúng tôi (tương ứng -3%/0%/1%/2%/4% đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS  cho các năm 2024/25/26/27/28). 

- Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) sản lượng bán xe du lịch và xe 2 bánh sẽ lần lượt ở mức 14%/5% trong giai đoạn 2024-29, vì chúng tôi cho rằng triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngành ô tô tại Việt Nam sẽ khá tích cực. 

- Mặc dù chúng tôi đánh giá cao mức độ tiếp cận rộng rãi của công ty trong thị trường xe 2 bánh và tiêu thụ xe 4 bánh của Việt Nam, cùng với mức cổ tức hấp dẫn, nhưng VEA lại đang giao dịch với mức P/E trượt là 9,4 lần cao hơn so với mức P/E trượt trung bình 10 năm là 8,6 lần.

Powered by Froala Editor