Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA dành cho Tổng CT Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam (VEA) khi chúng tôi đánh giá sự hiện diện của công ty trong thị trường xe máy (2W) rộng lớn và tốc độ tăng trưởng tiêu thụ ô tô (4W) trong dài hạn của Việt Nam cùng với lợi suất cổ tức cao.
Chúng tôi điều chỉnh giảm 15% giá mục tiêu (TP) khi tăng giả định chi phí vốn chủ sở hữu thêm 100 điểm cơ bản và giảm 6% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2025, chủ yếu do lợi nhuận dự kiến từ các công ty liên kết của VEA năm 2023 thấp hơn. Chúng tôi cũng cập nhật mô hình định giá mục tiêu của chúng tôi từ giữa năm 2023 đến cuối năm 2023.
Chúng tôi kỳ vọng doanh số bán xe du lịch (PC) và 2W sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) tương ứng là 6% và 3% trong giai đoạn 2022-2025 do doanh số bán xe tăng trong năm 2022 với nhu cầu thấp từ COVID-19 vào năm 2021, có khả năng dẫn đến mức giảm trong năm 2023 do chi tiêu của người tiêu dùng dự kiến thấp hơn
Powered by Froala Editor
