VCB - Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2022 mạnh với NIM tăng trưởng YoY, đi ngang QoQ - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) đã công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2022 với TOI (tổng thu nhập từ HĐKD) đạt 32,7 nghìn tỷ đồng (+14,4% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 13,9 nghìn tỷ đồng (+28,0% YoY), lần lượt hoàn thành 48,1% và 45,1% so với dự báo cả năm 2022 của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 17,0% YoY, (2) lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng 47,6% YoY và (3) chi phí dự phòng giảm 9,0% YoY. Điều này bị ảnh hưởng một phần do thu nhập phí ròng (NFI) giảm 11,9% YoY. So với quý trước (QoQ), LNST sau lợi ích CĐTS quý 2/2022 đạt 5,9 nghìn tỷ đồng (+6,9% QoQ  nếu loại trừ 3 nghìn tỷ đồng hoàn nhập dự phòng cho Ngân hàng Xây dựng trong quý 1/2022). Chúng tôi cho rằng không có sự thay đổi đáng kể nào đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi đối với VCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.  

Tăng trưởng cho vay mạnh trong quý 2 năm 2022; Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2022 đã gần đạt hạn mức tín dụng được cấp ban đầu. VCB báo cáo tăng trưởng tín dụng quý 2/2022 đạt 6,9% QoQ (tương tự mức 6,98% QoQ  đạt được trong quý 1/2022), trong đó cho vay khách hàng tăng 7,0% QoQ và dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 0,7% QoQ. Tăng trưởng tín dụng 6 tháng 2022 là 14,4% so với hạn mức tín dụng ban đầu là 15%. Ngoài ra, tăng trưởng huy động 6 tháng đầu năm 2022 là 5,3%.