Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) công bố KQKD nửa đầu năm 2024 (6T 2024) với thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 34,0 nghìn tỷ đồng (-5,4% YoY) và LNTT đạt 20,8 nghìn tỷ đồng (+1,6% YoY), hoàn thành 44% và 46% dự báo năm tài chính 2024 của chúng tôi. Kết quả này tương ứng LNTT quý 2/2024 đạt 10,1 nghìn tỷ đồng (-5,6% QoQ, +9,0% YoY). Lợi nhuận trong 6T 2024 tăng so với cùng kỳ chủ yếu do chi phí dự phòng giảm 33,7% YoY, bù đắp cho mức giảm 22,1% của thu nhập ngoài lãi (NOII). Nhìn chung, chúng tôi nhận khả năng điều chỉnh giảm nhẹ với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho VCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng tín dụng 6T 2024 đạt 7,7% (tăng trưởng cho vay đạt 7,8%; trái phiếu doanh nghiệp giảm 1,8% so với quý 4/2023 và chiếm 0,7% tổng dư nợ tín dụng) so với dự báo cả năm của chúng tôi là 12,0%.
- Tiền gửi của khách hàng 6T 2024 giảm 1,5% so với dự báo cả năm của chúng tôi là 11,5%. Trong quý 2/2024, tỷ lệ CASA của VCB tăng 0,9 điểm % QoQ và 5,6 điểm % YoY lên 35,6%, chúng tôi cho rằng nguyên nhân là do ngân hàng không tăng lãi suất tiền gửi trong 6T 2024.
- NIM 6T 2024 giảm 27 điểm cơ bản YoY xuống 3,02% so với dự báo cả năm của chúng tôi là 3,12%, chúng tôi cho rằng nguyên nhân là do lợi suất tài sản sinh lãi (IEA) giảm 152 điểm cơ bản YoY, ảnh hưởng nhiều hơn so với mức giảm 140 điểm cơ bản YoY trong chi phí vốn (COF). NIM quý 2/2024 giảm 12 điểm cơ bản QoQ xuống 3,04%.
- NOII 6T 2024 đạt 6,0 nghìn tỷ đồng (-22,1% YoY), hoàn thành 34% dự báo cả năm của chúng tôi. NOII giảm so với cùng kỳ là do (1) thu nhập phí ròng (NFI) giảm 4,5%, (2) lợi nhuận giao dịch ngoại hối giảm 26,0% (từ mức cơ sở cao trong 6T 2023), (3) lợi nhuận giao dịch trái phiếu giảm 75,8% và (4) thu nhập ròng khác giảm 60,3% (chủ yếu bao gồm thu nhập thu hồi nợ xấu đã xử lý).
- Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) 6T 2024 giảm 0,5 điểm % YoY xuống 29,9% so với dự báo cả năm của chúng tôi là 32,4%.
- Chất lượng tài sản giảm so với cùng kỳ và đi ngang so với quý trước với tỷ lệ nợ xấu là 1,20% trong quý 2/2024 so với dự báo cả năm của chúng tôi là 0,9%. Nợ xấu mới hình thành trong quý 2/2024 là 2.468 tỷ đồng (bao gồm khoản xử lý nợ 1.481 tỷ đồng), chiếm 0,18% danh mục cho vay của VCB. Tỷ lệ cho vay nhóm 2 của VCB giảm 15 điểm cơ bản QoQ, đạt 0,41%.
- Chi phí tín dụng quy năm trong 6T 2024 là 0,44% (so với 0,59% năm 2023). Chi phí dự phòng 6T 2024 của VCB là 3,0 nghìn tỷ đồng (-22,1% YoY), hoàn thành 43% dự báo cả năm của chúng tôi. Tỷ lệ bao phủ nợ (LLR) của VCB là 212% trong quý 2/2024 so với 230% và 203% năm 2023 và quý 1/2024, mức cao nhất trong danh mục theo dõi của chúng tôi. Theo ước tính của chúng tôi, VCB đã hoàn nhập 3,9 nghìn tỷ đồng chi phí dự phòng cho các khoản vay liên ngân hàng trong quý 2/2024. Trong 6T 2024, ngân hàng đã hoàn nhập 4,7 nghìn tỷ đồng chi phí dự phòng cho các khoản vay liên ngân hàng.
KQKD hợp nhất 6T 2024 của VCB
Tỷ đồng | 6T 2023 | 6T 2024 | YoY | Q2 2023 | Q2 2024 | YoY |
Thu nhập lãi ròng | 28.224 | 27.986 | -0,8% | 14.021 | 13.908 | -0,8% |
Thu nhập ngoài lãi | 7.764 | 6.046 | -22,1% | 3.450 | 2.844 | -17,6% |
Chi phí HĐKD (OPEX) | (10.930) | (10.176) | -6,9% | (5.656) | (5.122) | -9,4% |
LN từ HĐKD trước dự phòng | 25.057 | 23.856 | -4,8% | 11.814 | 11.630 | -1,6% |
Chi phí dự phòng | (4.558) | (3.022) | -33,7% | (2.536) | (1.514) | -40,3% |
LNTT sau lợi ích CĐTS | 16.409 | 16.699 | 1,8% | 7.428 | 8.125 | 9,4% |
|
|
|
|
|
|
|
Tăng trưởng cho vay** | 2,9% | 7,8% | 5,0 điểm % | 0,3% | 8,1% | 7,8 điểm % |
Tăng trưởng tiền gửi** | 6,7% | -1,5% | -8,2 điểm % | 3,5% | 2,0% | -1,5 điểm % |
|
|
|
|
|
|
|
NIM | 3,28% | 3,02% | -27 đcb | 3,19% | 3,04% | -15 đcb |
Lợi suất tài sản | 6,57% | 5,05% | -152 đcb | 6,56% | 5,00% | -156 đcb |
Chi phí huy động vốn | 3,68% | 2,28% | -136 đcb | 3,78% | 2,21% | -157 đcb |
Tỷ lệ CASA* | 30,0% | 35,6% | 5,6 điểm % | 30,0% | 35,6% | 5,6 điểm % |
Tỷ lệ CASA cộng tiền gửi kỳ hạn bằng ngoại tệ | 35,8% | 41,5% | 5,7 điểm % | 35,8% | 41,5% | 5,7 điểm % |
Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) | 30,4% | 29,9% | -0,5 điểm % | 32,4% | 30,6% | -1,8 điểm % |
|
|
|
|
|
|
|
Nợ xấu/khoản vay gộp | 0,83% | 1,20% | 37 đcb | 0,83% | 1,20% | 37 đcb |
Nợ nhóm 2/khoản vay gộp | 0,69% | 0,41% | -28 đcb | 0,69% | 0,41% | -28 đcb |
Lãi dự thu/tài sản sinh lãi | 0,53% | 0,45% | -8 đcb | 0,53% | 0,45% | -8 đcb |
Nguồn: VCB, Vietcap — *Tỷ lệ CASA bao gồm tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi ký quỹ; ** Tăng trưởng cho vay và tiền gửi trong quý 2/2023 và quý 2/2024 là mức tăng trưởng QoQ; Tăng trưởng cho vay và tiền gửi trong 6T 2023 và 6T 2024 là mức tăng trưởng 6 tháng.
Powered by Froala Editor
