Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
Ngân hàng Thương mại cổ phần Tiên Phong (TPB) đã công bố KQKD trong 9 tháng đầu năm 2024 (9T 2024) với thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 12,9 nghìn tỷ đồng (+9,6% YoY) và LNTT đạt 5,5 nghìn tỷ đồng (+10,2% YoY), hoàn thành lần lượt 80,0% và 75,2% dự báo cả năm của chúng tôi. KQKD 9T 2024 nhìn chung phù hợp với dự báo của chúng tôi do NFI thuần mạnh và chi phí hoạt động được kiểm soát tốt, bù đắp cho mức tăng trong chi phí dự phòng. Tính theo hàng quý, LNTT trong quý 3/2024 đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (-9,2% QoQ). Chúng tôi nhận thấy không có tiềm năng thay đổi nào đáng kể đối với dự báo lợi nhuận cho TPB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
* Tăng trưởng tín dụng trong 9T 2024 đạt 13,8% so với mức tăng trưởng tín dụng trong 6T 2024 là 4,2%. Trong đó, tăng trưởng cho vay 9T 2024 đạt 14,4% và trái phiếu doanh nghiệp tương đối đi ngang so với cuối năm 2023. Chúng tôi lưu ý rằng tăng trưởng tín dụng của TPB ở mức thấp trong 6T 2024 một phần do ngân hàng bán các khoản vay của 1 công ty phát triển BĐS cho 1 tổ chức khác. Tăng trưởng tín dụng mạnh trong quý 3/2024 được thúc đẩy bởi mảng sản xuất (+10,1% QoQ), mảng bán buôn và bán lẻ (+17,6% QoQ), vận tải (+10,2% QoQ) và khách hàng hộ gia đình (+7,7% QoQ).
* Tiền gửi trong 9T 2024 của TPB tăng 8,0%, chậm hơn so với tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) quy định của TPB vẫn ở mức thấp là 69,1% - theo ước tính của chúng tôi. Tỷ lệ CASA quý 3/2024 giảm 2,9 điểm % QoQ xuống 19,3%.
* NIM 9T 2024 giảm 11 điểm cơ bản YoY xuống 3,75%. Tính theo hàng quý, NIM quý 3/2024 giảm 26 điểm cơ bản xuống 3,61%. Đà giảm này cũng tương tự với một số ngân hàng tập trung vào bán lẻ khác. Chúng tôi tin rằng tăng trưởng tín dụng mạnh trong quý 3/2024 là nhờ lãi suất cho vay thấp, đặc biệt là trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt.
* Thu nhập ngoài lãi (NOII) trong 9/2024 tăng 8,6% YoY và đạt 76% dự báo cả năm của chúng tôi. Diễn biến này là do NFI thuần tăng 49,9% YoY, lấn át hiệu suất kém khả quan của FX, hoạt động đầu tư và thu nhập từ thu hồi nợ.
* OPEX 9T 2024 giảm 7,6% YoY do lương và chi phí quản lý giảm YoY. Diễn biến này góp phần cải thiện mạnh tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) trong 9T 2024 ở mức 34,7% (-6,5 điểm % YoY).
* Chi phí dự phòng trong 9/2024 được ghi nhận ở mức 3,0 nghìn tỷ đồng (+50,2% YoY) nhưng chi phí dự phòng đã giảm trong 3 quý vừa qua. Chi phí dự phòng trong quý 3/2024 giảm 11,7% QoQ.
* Chất lượng tài sản của TPB giảm nhẹ trong quý 3/2024 với (1) tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,29% (+23 điểm cơ bản QoQ), (2) tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) ở mức 58,9% (-7,1 điểm phần trăm QoQ), tuy nhiên, (3) nợ Nhóm 2/tổng dư nợ là 2,22% (-40 điểm cơ bản QoQ).
KQKD hợp nhất trong 9T 2024 của TPB
Tỷ đồng | 9T 2023 | 9T 2024 | YoY | Q3 2023 | Q3 2024 | YoY |
Thu nhập lãi ròng | 8.956 | 9.838 | 9,9% | 3.490 | 3.178 | -8,9% |
Thu nhập ngoài lãi | 2.835 | 3.079 | 8,6% | 724 | 839 | 15,8% |
Chi phí từ HĐKD | (4.855) | (4.485) | -7,6% | (1.346) | (1.426) | 6,0% |
LN từ HĐKD trước dự phòng | 6.935 | 8.431 | 21,6% | 2.869 | 2.590 | -9,7% |
Chi phí dự phòng | (1.976) | (2.968) | 50,2% | (1.293) | (838) | -35,2% |
LNST sau lợi ích CĐTS | 3.969 | 4.368 | 10,1% | 1.263 | 1.382 | 9,5% |
|
|
|
|
|
|
|
Tăng trưởng cho vay ** | 11,8% | 14,4% | 2,6 điểm % | 1,8% | 10,4% | 8,6 điểm % |
Tăng trưởng tiền gửi ** | -0,6% | 8,0% | 8,6 điểm % | -2,8% | 10,5% | 13,3 điểm % |
|
|
|
|
|
|
|
NIM | 3,86% | 3,75% | -11 điểm cb | 4,40% | 3,61% | -79 điểm cb |
Lợi suất tài sản sinh lãi | 9,20% | 7,28% | -192 điểm cb | 9,37% | 7,18% | -219 điểm cb |
Chi phí huy động | 5,56% | 3,74% | -182 điểm cb | 5,16% | 3,80% | -136 điểm cb |
Tỷ lệ CASA * | 17,3% | 19,3% | 2,0 điểm % | 17,3% | 19,3% | 2,0 điểm % |
Tỷ lệ CASA cộng tiền gửi kỳ hạn bằng ngoại tệ | 18,6% | 21,9% | 3,3 điểm % | 18,6% | 21,9% | 3,3 điểm % |
CIR | 41,2% | 34,7% | -6,5 điểm % | 31,9% | 35,5% | 3,6 điểm % |
|
|
|
|
|
|
|
Nợ xấu/dư nợ cho vay | 2,97% | 2,29% | -68 điểm cb | 2,97% | 2,29% | -68 điểm cb |
Nợ nhóm 2/dư nợ cho vay | 3,77% | 2,22% | -155 điểm cb | 3,77% | 2,22% | -155 điểm cb |
Lãi dự thu/tài sản sinh lãi | 1,07% | 1,01% | -6 điểm cb | 1,07% | 1,01% | -6 điểm cb |
Nguồn: TPB, Vietcap — * CASA bao gồm tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi ký quỹ; ** Tăng trưởng cho vay và tiền gửi quý 3/2023 và quý 3/2024 là tăng trưởng QoQ; Tăng trưởng cho vay và tiền gửi trong 9T 2023 và 9T 2024 là tăng trưởng 6 tháng.
Powered by Froala Editor
