Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho TLG và tăng giá mục tiêu 2% đạt 67.800 đồng/cổ phiếu khi chúng tôi gia hạn định giá và áp dụng P/E mục tiêu cao hơn là 15,9 lần so với 15,3 trước đây. Chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2019F 4% còn 335 tỷ đồng (+14% YoY) khi tăng trưởng doanh thu bán hàng từ mảng dụng cụ văn phòng và thương mại trong 9 tháng 2019 thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của chúng tôi.