TLG [MUA +26,0%] - Bảng cân đối kế toán lành mạnh, triển vọng tăng trưởng vững chắc - Cập nhật

- Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG) thêm 6% lên 63,500 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA. 

- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do tác động tích cực của dự báo tổng LNST giai đoạn 2022-2026 tăng 10%, chủ yếu là do chúng tôi 1) đánh giá tích cực hơn về biên LN gộp của TLG trong giai đoạn này, và 2) giả định tỷ lệ chi phí bán hàng & hành chính trong doanh thu thấp hơn. Tác động tích cực này bị ảnh hượng một phần bởi chúng tôi tăng WACC lên 11.3% từ 11.1%.

- TLG công bố LNST sơ bộ 8 tháng đầu năm 2022 cao đạt 396 tỷ đồng (+137% YoY) do doanh thu phục hồi từ mức thấp trong năm 2021 do COVID-19 trong khi biên LN tiếp tục tăng mạnh hơn dự kiến của chúng tôi đã đưa ra trong Báo cáo cập nhật ngày 23/08/2022 của chúng tôi.

Powered by Froala Editor