TLG [KHẢ QUAN +19,3%] - Doanh thu xuất khẩu dẫn dắt tăng trưởng trung hạn - Cập nhật

- Chúng tôi tăng giá mục tiêu 17% nhưng duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG) do giá cổ phiếu đã tăng 22% trong 5 tháng qua. 

- Chúng tôi tăng giá mục tiêu do 1) chúng tôi tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-2029 thêm 4%, với mức tăng 4%/năm trong giai đoạn này và 2) cập nhật mô hình định giá từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025. 

- Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với hệ số P/E dự phóng năm 2025 là 11,6 lần, tương đương với hệ số P/E trượt trung bình 5 năm của TLG là 11,4 lần. Chúng tôi tin rằng TLG xứng đáng có mức định giá tối thiểu tương đương với mức trung bình trong lịch sử, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về đà tăng trưởng bền vững. Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS giai đoạn 2023-2026 là 22%.

Powered by Froala Editor