Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2024 với doanh thu đạt 400 tỷ đồng (+17% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 147 tỷ đồng (-39% YoY). Các kết quả này lần lượt tương đương với 78% và 74% dự báo cả năm của chúng tôi và phù hợp với ước tính sơ bộ mà TDM công bố vào ngày 07/10/2024. Chúng tôi ước tính rằng LNST 9 tháng đầu năm 2024 của mảng sản xuất nước là 130 tỷ đồng (+2% YoY), hoàn thành 74% dự báo cả năm của chúng tôi và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Doanh thu 9 tháng đầu năm tăng trưởng mạnh chủ yếu nhờ (1) sản lượng thương phẩm tăng 3,1% YoY và (2) khoản thu 48 tỷ đồng từ mảng kinh doanh nguyên vật liệu (mà năm trước không ghi nhận khoản thu nào từ mảng này). Ngoài ra, sự sụt giảm của LNST là do (1) TDM nhận được cổ tức cổ phiếu từ BWE trong năm nay thay vì cổ tức tiền mặt như trong năm 2023 và (2) công ty phải trích lập dự phòng cho các khoản lỗ tiềm năng của các công ty con là công ty nước Gia Tân và Biwase Quảng Bình, và các điều trên đã làm giảm tác động tích cực của (3) khoản thu nhập cổ tức 18 tỷ đồng từ CTCP Cấp nước Đồng Nai (DNW).
- Về KQKD quý 3 của TDM, doanh thu ghi nhận ở mức 106 tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ năm trước), LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 57 tỷ đồng (+1% YoY), và LNST từ mảng cung cấp nước là 40 tỷ đồng (+6% YoY). Các kết quả trên chủ yếu đến từ việc chi phí tài chính giảm xuống mức 1 tỷ đồng (-73% YoY), trong khi sản lượng thương phẩm đạt 15,3 triệu m3 (đi ngang so với cùng kỳ năm trước).
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN đối với TDM với giá mục tiêu là 54.800 đồng/cổ phiếu.
KQKD 9 tháng đầu năm của TDM
Tỷ đồng (trừ khi nêu rõ) | Quý 3/2023 | Quý 3/2024 | YoY % | 9T | 9T | YoY % | % Dự báo 2024 của Vietcap |
Sản lượng nước (triệu m3) | 15,4 | 15,3 | 0% | 49,3 | 50,8 | 3% | 71% |
Doanh thu | 106,8 | 106,4 | 0% | 340,8 | 399,8 | 17% | 78% |
Giá vốn hàng bán | -57,5 | -58,9 | 3% | -169,9 | -223,9 | 32% | 81% |
Trong đó: Chi phí khấu hao | -36,6 | -36,5 | 0% | -109,7 | -109,6 | 0% | 65% |
Lợi nhuận gộp | 49,4 | 47,5 | -4% | 171,0 | 175,9 | 3% | 75% |
Chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp | -2,9 | -3,1 | 7% | -10,1 | -10,1 | 0% | 65% |
Lợi nhuận từ HĐKD | 46,5 | 44,3 | -5% | 160,9 | 165,8 | 3% | 76% |
Lợi nhuận tài chính | 19,4 | 18,4 | -5% | 115,8 | 22,4 | -81% | 64% |
Chi phí tài chính | -4,8 | -1,3 | -73% | -22,2 | -26,9 | 21% | 81% |
Trong đó: Chi phí lãi vay | -4,7 | -1,2 | -74% | -14,3 | -7,2 | -50% | 29% |
Thu nhập/lỗ khác | -0,2 | 0,1 | N.M. | 0,0 | 0,2 | N.M. | N.M. |
LNTT | 60,9 | 61,5 | 1% | 254,4 | 161,4 | -37% | 74% |
Thuế thu nhập | -4,3 | -4,5 | 5% | -14,4 | -14,6 | 1% | 74% |
LNST sau lợi ích CĐTS | 56,6 | 57,0 | 1% | 239,9 | 146,8 | -39% | 74% |
LNST từ sản xuất nước | 37,6 | 40,0 | 6% | 127,1 | 129,8 | 2% | 74% |
Nguồn: TDM, Vietcap
Powered by Froala Editor
