Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Dệt may - Đầu tư - Thương mại Thành Công (TCM), nhưng giảm giá mục tiêu 10% còn 20.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng đạt 18%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,6%. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu phản ánh mức giảm giả định LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi trung bình 6,3% (không bao gồm lãi/lỗ ngoài cốt lõi) trong giai đoạn 2020-2022, chủ yếu do giảm giả định doanh số xuất khẩu sợi và sản phẩm may mặc tổng cộng 6,6%