TCB - CASA giảm tạo áp lực giảm NIM - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) đã công bố kết quả hợp nhất năm 2022 với LN trước dự phòng và LNST sau lợi ích CĐTS đạt lần lượt là 27,5 nghìn tỷ đồng (+6,2% YoY) và 20,2 nghìn tỷ đồng (+11,6% YoY), hoàn thành 93,3% và 93,4% dự báo cả năm 2022 tương ứng của chúng tôi. Lợi nhuận tăng là nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) và thu nhập phí ròng (NFI) tăng lần lượt là 13,5% YoY và 33,6% YoY, cũng như (2) chi phí dự phòng giảm 27,3% YoY. Các yếu tố này bị ảnh hưởng một phần bởi (1) khoản lỗ 275 tỷ đồng từ kinh doanh ngoại hối so với khoản lãi 231 tỷ đồng trong năm 2021 và (2) khoản lãi 184 tỷ đồng từ kinh doanh và đầu tư chứng khoán so với khoản lãi 2 nghìn tỷ đồng trong năm 2021. LNST sau lợi ích CĐTS quý 4/2022 giảm 33,1% so với quý trước (QoQ) và giảm 23,1% YoY đạt 3,5 nghìn tỷ đồng chủ yếu do NIM giảm. Chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho TCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.  

Tăng trưởng tiền gửi mạnh trong quý 4/2022 - phù hợp với xu hướng mà chúng tôi ghi nhận ở hầu hết các ngân hàng. Tăng trưởng tiền gửi trong quý 4/2022 của TCB cao ở mức 12,4% QoQ, nhưng tăng trưởng tín dụng trong quý 4/2022 thấp ở mức chỉ 1,6% QoQ với tổng dư nợ cho vay tăng 2,4% QoQ trong khi dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 5,7% QoQ. Tăng trưởng tiền gửi năm 2022 đạt 13,9% YoY so với tăng trưởng tín dụng là 12,5% YoY.

Powered by Froala Editor