STK [MUA +23,3%] - Dự kiến phục hồi đáng kể từ quý 2/2024 - Cập nhật

- Chúng tôi tái khẳng định khuyến nghị MUA cho CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) dù điều chỉnh giảm giá mục tiêu (TP) 15% do giảm dự báo LNST năm 2024/2025/2026 lần lượt 27%/21%/16%, được bù đắp một phần bởi tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá từ giữa năm 2024 sang cuối năm 2024 và tăng P/E mục tiêu từ 8x lên 10x.  

- Ban lãnh đạo kỳ vọng KQKD quý 4/2023 xấp xỉ với quý 3/2023, trì hoãn kỳ vọng phục hồi do nhu cầu thấp. Mặc dù mức tồn kho của hầu hết các thương hiệu hiện đã ổn định, nhưng sự lo ngại về tiêu dùng suy yếu còn kìm hãm số lượng các đơn hàng mới. 

- STK và các khách hàng dệt may đang tăng cường năng suất để chuẩn bị cho các đơn hàng tiềm năng chuyển dịch từ Trung Quốc. Các cuộc thảo luận với các thương hiệu đang diễn ra nhưng các đơn hàng mới vẫn chưa được thực hiện. 

Powered by Froala Editor