Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) đã công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2024 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 21,3 nghìn tỷ đồng (+9,2% YoY) và LNTT đạt 8,1 nghìn tỷ đồng (+18,3% YoY), lần lượt hoàn thành 69% và 73% dự báo cả năm của chúng tôi. Tăng trưởng lợi nhuận nhìn chung phù hợp với dự báo của chúng tôi nhờ việc chi phí trích lập dự phòng thấp hơn dự kiến bù đắp cho mức tổng thu nhập ngoài lãi (NOII) thấp. So với cùng kỳ quý trước, LNTT quý 3/2024 đã tăng 2%. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận của STB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng tín dụng 9 tháng đầu năm 2024 đạt 8,9%, nhìn chung gần tương đương với mức tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống là 9,0%. Tăng trưởng tín dụng của STB đã chậm lại trong quý 3/2024, chỉ tăng 1,7% QoQ do nhu cầu tín dụng yếu và cạnh tranh cho vay giữa các ngân hàng tăng cao.
- Tăng trưởng tiền gửi khách hàng trong 9 tháng đầu năm 2024 đạt 11%, cao hơn tăng trưởng tín dụng là 8,9%. Trong quý 3/2024, tỷ lệ CASA của STB đã giảm nhẹ xuống còn 17,7% (-1,1 điểm % QoQ).
- NIM 9 tháng đầu năm 2024 đã giảm 10 điểm cơ bản YoY xuống mức 3,86% thấp hơn nhẹ so với dự báo cả năm của chúng tôi là 3,87%. Tuy nhiên, NIM quý 3/2024 của STB đã tăng nhẹ 5 điểm cơ bản lên 3,79% dù tăng trưởng tiền gửi cao hơn tăng trưởng tín dụng. Chúng tôi cho rằng nguyên nhân là do chi phí vốn tiếp tục giảm trong khi lợi suất tài sản tăng nhẹ, một phần nhờ tỷ lệ hình thành nợ xấu giảm trong quý 3/2024 so với quý 2/2024.
- NOII 9 tháng đầu năm 2024 đạt 2,8 nghìn tỷ đồng (-6,4% YoY), hoàn thành 56% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng nguyên nhân là do (1) doanh số mảnh bancassurance tiếp tục đạt kết quả yếu và (2) doanh thu từ việc thu hồi các khoản nợ xấu đã xử lý ở mức thấp.
- Tỷ lệ chi phí/thu nhập 9 tháng đầu năm 2024 tăng lên mức 50,9% (+2,2 điểm % YoY), cao hơn so với dự báo cả năm của chúng tôi là 49,5%.
- Chất lượng tài sản của STB trong quý 3/2024 giảm nhẹ so với cùng kỳ quý trước, với tỷ lệ nợ xấu là 2,47% (+27 điểm cơ bản YoY và +4 điểm cơ bản QoQ). Tuy nhiên, tỷ lệ hình thành nợ xấu trong quý 3/2024 đã chậm hơn so với quý 2/2024, và tỷ lệ nợ nhóm 2/tổng dư nợ chỉ tăng 2 điểm cơ bản QoQ. Do đó, chúng tôi cho rằng tỷ lệ nợ xấu của STB sẽ giảm trong các quý tới.
- Chi phí trích lập dự phòng 9 tháng đầu năm 2024 giảm 25,5% YoY với chi phí tín dụng hàng năm ở mức 0,54% (thấp hơn so với mức 0,76% trong năm 2023) nhờ áp lực từ việc trích lập dự phòng VAMC giảm. Ngoài ra, tỷ lệ bao phủ nợ của STB đã đạt 75,0% trong quý 3/2024 (+10,8 điểm % YoY và +5,3 điểm % QoQ).
KQKD hợp nhất 9 tháng đầu năm 2024 của STB
Tỷ đồng | 9T 2023 | 9T 2024 | YoY | Q3 2023 | Q3 2024 | YoY |
Thu nhập lãi ròng (NII) | 16.439 | 18.433 | 12,1% | 4.851 | 6.365 | 31,2% |
Thu nhập ngoài lãi | 3.025 | 2.831 | -6,4% | 1.076 | 869 | -19,2% |
Chi phí HĐKD (OPEX) | (9.480) | (10.831) | 14,3% | (3.015) | (3.287) | 9,0% |
LN từ HĐKD trước dự phòng | 9.984 | 10.432 | 4,5% | 2.912 | 3.947 | 35,5% |
Chi phí dự phòng | (3.144) | (2.342) | -25,5% | (827) | (1.199) | 45,0% |
LNST sau lợi ích CĐTS | 5.460 | 6.486 | 18,8% | 1.635 | 2.197 | 34,4% |
|
|
|
|
|
|
|
Tăng trưởng cho vay ** | 7,6% | 8,9% | 1,3 điểm % | 2,5% | 1,7% | -0,8 điểm % |
Tăng trưởng tiền gửi ** | 11,7% | 11,0% | -0,7 điểm % | 1,2% | 3,2% | 2,0 điểm % |
|
|
|
|
|
|
|
NIM | 3,96% | 3,86% | -10 điểm cb | 3,38% | 3,79% | 41 điểm cb |
Lợi suất tài sản sinh lãi | 10,17% | 7,83% | -234 điểm cb | 9,51% | 7,46% | -205 điểm cb |
Chi phí huy động | 6,40% | 4,17% | -223 điểm cb | 6,32% | 3,87% | -245 điểm cb |
Tỷ lệ CASA * | 17,3% | 17,7% | 35 điểm cb | 17,3% | 17,7% | 35 điểm cb |
Tỷ lệ CASA cộng tiền gửi kỳ hạn bằng ngoại tệ | 19,0% | 19,2% | 18 điểm cb | 19,0% | 19,2% | 18 điểm cb |
Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) | 48,7% | 50,9% | 2,2 điểm % | 50,9% | 45,4% | -5,5 điểm % |
|
|
|
|
|
|
|
Nợ xấu/khoản vay gộp | 2,20% | 2,47% | 27 điểm cb | 2,20% | 2,47% | 27 điểm cb |
Nợ nhóm 2/khoản vay gộp | 0,71% | 0,72% | 1 điểm cb | 0,71% | 0,72% | 1 điểm cb |
Lãi dự thu/tài sản sinh lãi | 0,96% | 0,85% | -11 điểm cb | 0,96% | 0,85% | -11 điểm cb |
Nguồn: STB, Vietcap — * Tỷ lệ CASA bao gồm tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi ký quỹ; ** Tăng trưởng cho vay và tiền gửi trong quý 3/2023 và quý 3/2024 là mức tăng trưởng QoQ; Tăng trưởng cho vay và tiền gửi trong 9 tháng đầu năm 2023 và 9 tháng đầu năm 2024 là mức tăng trưởng trong 9 tháng.
Powered by Froala Editor
