Thu nhập lãi giảm là nguyên nhân chính khiến lợi nhuận trước và sau thuế 2016 của STB giảm lần lượt 63,8% và 67,5%. Nợ xấu và số dư trái phiếu VAMC tăng mạnh củng cố quan điểm chúng tôi đã đưa ra trong báo cáo trước là nợ xấu chưa ghi nhận của ngân hàng ở mức cao. Do gánh nặng nợ xấu, lợi nhận sẽ bị ảnh hưởng do chi phí dự phòng cao trong các năm tới. Do triển vọng kém tích cực, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể định giá và giá mục tiêu.