SIP [MUA +36,8%] - Dòng tiền từ KCN vững chắc, mảng dịch vụ tiện ích KCN duy trì tăng trưởng trong năm 2025 - Cập nhật

- Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với SIP từ KHẢ QUAN lên MUA do điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 6% lên 95.800 đồng/cổ phiếu khi giá cổ phiếu đã giảm ~10% trong 3 tháng qua.

- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu được thúc đẩy bởi (1) định giá cao hơn cho mảng dịch vụ tiện ích KCN và (2) tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu sang cuối năm 2025.

- Chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2024/25/26F lần lượt là 10%/6%/3%, chủ yếu là do kết quả 6 tháng đầu năm 2024 cao hơn dự kiến từ (1) phân khúc dịch vụ tiện ích KCN và (2) thu nhập lãi và lợi nhuận từ hợp đồng hợp tác kinh doanh với Thế Hệ Mới để phát triển nhà xưởng xây sẵn tại KCN Lộc An – Bình Sơn (LABS; SIP sở hữu 69%).

Powered by Froala Editor