SCS [PHTT-3,6%] - Giảm giả định đóng góp từ nhà ga hàng hóa số 1 Sân bay Quốc tế Long Thành (LTA-C1), cổ tức tiền mặt cao - Cập nhật

- Chúng tôi hạ khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) do chúng tôi điều chỉnh giảm 25% giá mục tiêu. Giá cổ phiếu của SCS đã giảm 10% trong 5 tháng qua. 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu chủ yếu do chúng tôi loại bỏ giả định về 20% cổ phần của SCS trong nhà ga hàng hóa số 1 Sân bay Quốc tế Long Thành (LTA-C1), dẫn đến mức giảm 14%/23%/32% đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho các năm 2027/28/29. Điều này ảnh hưởng nhiều hơn so với mức tăng 11%/8%/2% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2024/25/26. 

- Chúng tôi nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2024/25/26 do KQKD 9T 2024 khả quan hơn dự kiến, với mức tăng giá dịch vụ trung bình (ASP) vượt trội hơn so với mức tăng thông lượng chậm hơn dự kiến. Chúng tôi nâng dự báo ASP các năm 2024/25/26 thêm 6-8% mỗi năm, đồng thời điều chỉnh giảm 3%/5%/10% trong dự báo thông lượng hàng hóa cho các năm này.

Powered by Froala Editor