SCS [MUA +34,9%] - Vị thế tốt để vượt qua những thách thức - Cập nhật

- Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) từ KHẢ QUAN lên MUA mặc dù đã giảm giá mục tiêu 6,4% xuống 93.100 đồng/cổ phiếu. Giá cổ phiếu của SCS đã giảm 18% trong 3 tháng qua.

- Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu là do giả định WACC cao hơn 0,8 điểm % của chúng tôi, điều này được bù đắp một phần từ cập nhật mô hình định giá mục tiêu của chúng tôi đến cuối năm 2023 so với giữa năm 2023 trước đây. Ngoài ra, chúng tôi cũng giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2022/2023/2024 lần lượt 6,9%/11%/13% vì chúng tôi dự báo lưu lượng hàng hóa của SCS sẽ thấp hơn trong giai đoạn 2022-2024 do hoạt động thương mại toàn cầu chậm lại.

- Trong năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu tăng 8,7% YoY lên 912 tỷ đồng, chủ yếu nhờ vào tăng trưởng 2,4% YoY trong lưu lượng hàng hóa và tăng 5,5% YoY cho giá dịch vụ trung bình (ASP). Ngoài ra, chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tăng 15% YoY đạt 652 tỷ đồng.

Powered by Froala Editor