SCS [KHẢ QUAN +15,9%] - Triển vọng dài hạn rõ nét hơn khi dự án LTA có tiến triển - Cập nhật

- Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Dịch vụ Hàng hoá Sài Gòn (SCS) dù điều chỉnh giảm 3,1% giá mục tiêu (TP) xuống còn 99.500 đồng/CP. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi là do giả định lãi suất phi rủi ro của chúng tôi tăng 0,5 điểm %. Trong khi đó, chúng tôi gần như giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022 – 2026. 

- Trong năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu sẽ tăng 16% YoY đạt 975 tỷ đồng – chủ yếu nhờ vào sản lượng hàng hoá tăng 8,9% YoY và giá dịch vụ trung bình (ASP) tăng 7,0% YoY – và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 24% YoY đạt 700 tỷ đồng.  

- Trong giai đoạn 2021 – 2025, chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt là 16% và 18%, mà chúng tôi cho rằng sẽ được dẫn dắt bởi tăng trưởng sản lượng hàng hoá duy trì ổn định và tăng trưởng ASP nhờ vào các hoạt động sản xuất và tiêu thụ tăng tại các tỉnh phía Nam, cùng với vị thế độc quyền đôi ổn định của SCS tại Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất (SGN).

Powered by Froala Editor