REE [KHẢ QUAN +14,2%] - LNST sau lợi ích CĐTS 2025 phục hồi nhờ tăng trưởng thu nhập ở mọi mảng - Cập nhật

• Chúng tôi điều chỉnh tăng 5,3% giá mục tiêu cho CTCP Cơ Điện Lạnh (REE) và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN. 
• Mức tăng trong giá mục tiêu của chúng tôi được thúc đẩy bởi 1) định giá cao hơn từ mảng thủy điện sau khi nợ ròng tại các công ty con giảm và 2) Tiền mặt ròng của Holdco đạt 344 tỷ đồng so với 236 tỷ đồng nợ ròng trước đó. Những yếu tố này cùng lấn át hơn mức định giá mảng cho thuê văn phòng giảm 4% của chúng tôi sau khi LNST sau lợi ích CĐTS mảng cho thuê văn phòng năm 2024 giảm 11% so với dự kiến. 
• Chúng tôi duy trì dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-29 (lần lượt thay đổi
   -3%/-5%/0%/4%/1%), trong đó tổng lợi nhuận từ BĐS tăng 24%, bù đắp cho tổng lợi nhuận mảng điện giảm 1%.  

Powered by Froala Editor