Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- QNS đã công bố KQKD nửa đầu năm 2024 với doanh thu đạt 5,3 nghìn tỷ đồng (+1% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (+19% YoY), lần lượt hoàn thành 52% và 58% dự báo cả năm của chúng tôi. Doanh thu phù hợp với dự báo trong khi lợi nhuận vượt kỳ vọng của chúng tôi do khả năng sinh lời lớn từ mảng kinh doanh đường. Chúng tôi nhận thấy tiềm năng điều chỉnh tăng đối với các dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Trong nửa đầu năm 2024, doanh thu từ đường giảm 2% YoY do sản lượng đường giảm 11% YoY, nhưng biên lợi nhuận gộp của đường lại tăng 6,9 điểm % YoY do giá đường vẫn ở mức cao (+10% YoY). Ngoài ra, doanh thu từ sữa đậu nành đi ngang YoY, nhưng biên lợi nhuận gộp lại giảm 2 điểm % YoY do giá vốn hàng bán tăng 7% trong nửa đầu năm 2024. Các mảng kinh doanh khác, với đóng góp chủ lực là hoạt động kinh doanh điện sinh khối, ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận gộp mạnh nhờ nguồn bã mía ổn định từ mảng đường.
- Biên lợi nhuận từ HĐKD của QNS tăng 3,4 điểm % YoY trong nửa đầu năm 2024 do (1) mảng đường có khả năng sinh lời cao và (2) quản lý chi phí hiệu quả khi chi phí SG&A/doanh thu giảm 2,2 điểm % YoY.
KQKD quý 2 và nửa đầu năm 2024 của QNS
Tỷ đồng | Q2 2023 | Q2 2024 | YoY | QoQ | 6T 2023 | 6T 2024 | YoY | 6T 2024/ dự báo 2024 của Vietcap |
Doanh thu | 3.152 | 2.820 | -11% | 12% | 5.282 | 5.343 | 1% | 52% |
Sữa đậu nành | 1.161 | 1.185 | 2% | 50% | 1.978 | 1.974 | 0% | 46% |
Đường | 1.473 | 1.060 | -28% | -6% | 2.220 | 2.184 | -2% | 55% |
Khác(1) | 518 | 576 | 11% | -5% | 1.084 | 1.185 | 9% | 58% |
Lợi nhuận gộp | 997 | 984 | -1% | 22% | 1.593 | 1.792 | 13% | 53% |
Sữa đậu nành | 473 | 450 | -5% | 46% | 800 | 759 | -5% | 42% |
Đường | 383 | 367 | -4% | 13% | 551 | 692 | 26% | 66% |
Khác(1) | 141 | 166 | 18% | -5% | 242 | 341 | 41% | 70% |
LN từ HĐKD | 747 | 722 | -3% | 34% | 1.069 | 1.261 | 18% | 59% |
LN ngoài HĐKD | 50 | 42 | -17% | 4% | 84 | 82 | -3% | 26% |
LNTT | 797 | 764 | -4% | 32% | 1.154 | 1.344 | 16% | 55% |
LNST sau lợi ích CĐTS | 712 | 690 | -3% | 30% | 1.028 | 1.222 | 19% | 58% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Biên LN gộp | 31,6% | 34,9% |
|
| 30,2% | 33,5% |
|
|
- Sữa đậu nành | 40,7% | 38,0% |
|
| 40,5% | 38,4% |
|
|
- Đường | 26,0% | 34,7% |
|
| 24,8% | 31,7% |
|
|
Biên LN từ HĐKD | 23,7% | 25,6% |
|
| 20,2% | 23,6% |
|
|
Biên LN ròng | 22,6% | 24,5% |
|
| 19,5% | 22,9% |
|
|
Nguồn: QNS, Vietcap
Powered by Froala Editor
