Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS). Theo quan điểm của chúng tôi, QNS có định giá hấp dẫn với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS dự phóng giai đoạn 2023-2025 là 12%. Ngoài ra, chỉ số P/E trượt của QNS là 9,6 lần – thấp hơn P/E trượt trung bình 5 năm là 13,8 lần của trung vị một số công ty ngành đường được niêm yết tại Việt Nam.
- Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 2% do chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2025 thêm 10%, chủ yếu nhờ dự phóng CAGR 4% cho lợi nhuận ròng mảng đường trong giai đoạn 2023-2025 so với CAGR là -2% trong dự báo trước đây của chúng tôi và dựa theo kế hoạch tăng sản lượng cũng như kỳ vọng của chúng tôi về nhu cầu phục hồi trong giai đoạn 2024-2025. Ngoài ra, chúng tôi cập nhật mô hình định giá mục tiêu sang giữa năm 2024 so với cuối năm 2023 trong Báo cáo Cập nhật trước đây.
- Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS sẽ giảm 5% trong năm 2023, chủ yếu do chúng tôi (1) điều chỉnh giảm dự báo sản lượng sữa đậu nành do chúng tôi nhận thấy sức mua của người tiêu dùng yếu đối với các sản phẩm có nguồn gốc từ sữa và (2) dự báo biên lợi nhuận ròng mảng đường giảm do chi phí mía đường nguyên liệu đầu vào tăng và giá bán trung bình (ASP) giảm trong năm 2023.
Powered by Froala Editor
