Chúng tôi điều chỉnh giảm 13% giá mục tiêu dành cho PVS nhưng giữ khuyến nghị KHẢ QUAN. Các dự án mỏ khí lớn bị bất ngờ trì hoãn, cùng với lỗ của công ty liên kết Chế Tạo Giàn Khoan dầu khí sẽ khiến doanh thu và LNST 2017 giảm lần lượt 11% và 9%. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng các dự án lớn sẽ không bị trì hoãn lâu hơn trong hàng nhiều năm, và dự báo LNST sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 10% giai đoạn 2016-2020. Việc thông báo khởi công trong năm 2017 có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu.