PVS - Biên lợi nhuận của mảng M&C giảm ảnh hưởng lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2022 - Báo cáo KQKD

- Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2022 với doanh thu đạt 11,1 nghìn tỷ đồng (+14,8% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi đạt 367 tỷ đồng (-29,1% YoY).

- Chúng tôi cho rằng tăng trưởng doanh thu trong 9 tháng đầu năm 2022 đến từ các công việc Cơ khí Dầu khí (M&C) từ các hợp đồng quốc tế, bao gồm các dự án Gallaf Giai đoạn 3 và Shwe. Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi 9 tháng đầu năm 2022 giảm do 1) biên lợi nhuận thấp hơn của mảng M&C và O&M, bên cạnh 2) khoản hoàn nhập dự phòng đảm bảo thấp hơn cho mảng M&C.  

- Lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2022 từ liên doanh FSO/FPSO giảm 2,1% YoY và cao hơn 32,5% dự báo cả năm của chúng tôi. Tuy nhiên, việc đàm phán lại giá thuê ngày của FPSO Ruby đang diễn ra; do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh hồi tố nếu giá thuê ngày chính thức thấp hơn mức hiện tại. Chúng tôi dự báo giá thuê ngày của FPSO Ruby II sẽ giảm từ 92.500 USD vào năm 2021 còn 40.000 USD vào năm 2022.

Powered by Froala Editor