PPC [PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG +9,7%] - Tiếp tục gặp các thách thức do tổ máy S6 ngừng hoạt động - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 7% giá mục tiêu cho CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) xuống 18.600 đồng/CP nhưng duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG. Mặc dù chúng tôi vẫn có đánh giá tích cực đối với tài sản của PPC (Phả Lại 2 và cổ phần của công ty tại HND & QTP) cũng như vị trí lý tưởng của các nhà máy ở miền Bắc (khu vực có mức tăng trưởng tiêu thụ điện dự kiến tăng gấp đôi), chúng tôi cho rằng việc sửa chữa tổ máy S6 bị trì hoãn sẽ ảnh hưởng đến cổ tức và giá cổ phiếu của PPC.

- Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi là do định giá giảm đối với mảng kinh doanh phát điện của PPC và các công ty liên kết HND & QTP sau khi giả định lãi suất phi rủi ro của chúng tôi cao hơn 50 điểm cơ bản.  

- Chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng LNST 2022/2023 của PPC xuống 11%/10% do chúng tôi dự báo thu nhập từ cổ tức từ công ty liên kết thấp hơn 33% theo nghị quyết ĐHCĐ và kế hoạch của của HND.

Powered by Froala Editor