PPC [MUA +39,0%] - Kỳ vọng giá CGM tích cực, tổ máy S6 khởi động lại vào năm 2023 - Cập nhật

Chúng tôi điều chỉnh giảm 11% giá mục tiêu cho CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) xuống 16.700 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên MUA do giá cổ phiếu PPC đã giảm 50% trong 3 tháng qua.

Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi là do định giá thấp hơn đối với mảng kinh doanh phát điện riêng lẻ của PPC cũng như các công ty liên kết HND và QTP do mức tăng 100 điểm cơ bản trong cả giả định về phần bù rủi ro thị trường và chi phí nợ của chúng tôi. Chúng tôi cũng tăng 1% dự báo cho giai đoạn 2022-2026, điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi giả định chênh lệch giá cao hơn với việc giá thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) tăng mạnh hơn dự kiến.

Powered by Froala Editor