Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA và tăng giá mục tiêu 9,2% lên 32.000 đồng/CP do (1) tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho giai đoạn 2020-2029 và (2) P/E mục tiêu cao hơn.Chúng tôi tăng dự báo LNST cốt lõi 12,2% trong năm 2020 và tăng dự báo LNST trung bình 6,5% trong giai đoạn 2021-2029, dẫn dắt bởi giả định sản lượng điện thương phẩm cao hơn và cổ tức được nhận cao từ nhà máy điện than Hải Phòng (HND) tăng 25%.