Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA nhưng điều chỉnh giảm 11,9% giá mục tiêu dành cho CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) xuống 27.300VND/cổ phiếu do điều chỉnh giảm 21,6% dự báo LNST cốt lõi 2019 và LNST cốt lõi 2020-2028 trung bình 6%, chủ yếu do giả định giá than cao hơn vì giá than trong nước tăng mạnh hơn so với dự báo trước đó (từ đầu năm đến nay 8,8%) và tác động của việc sử dụng than trộn có chi phí cao.