Chúng tôi khuyến nghị trở lại PNJ với khuyến nghị MUA và giá mục tiêu 48.500 đồng/CP nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của mảng bán lẻ trang sức cốt lõi và vấn đề từ Ngân hàng Đông Á (DAB) không còn ảnh hưởng đến triển vọng trung và dài hạn của PNJ. Lợi nhuận mảng bán lẻ trong 9 tháng đầu năm 2015 tăng 48%, xuất phát từ mức tăng trưởng doanh số khả quan của các cửa hàng hiện hữu, tích cực mở rộng mạng lưới và đưa ra chiến dịch bán hàng mới nhằm thúc đẩy thương hiệu PNJ Silver.