Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và giá mục tiêu 113.500 đồng/cổ phiếu cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ).
- Tổng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025-2030 của chúng tôi nhìn chung không thay đổi. Chúng tôi tăng dự báo năm 2025 của chúng tôi thêm 1%, do giả định tăng trưởng doanh thu bán hàng của cùng cửa hàng (SSSG) thấp hơn đối với mảng bán lẻ (phản ánh chi tiêu tiêu dùng yếu hơn dự kiến, được thể hiện trong doanh thu tháng 12/2024 của PNJ) được bù đắp bởi giả định biên lợi nhuận gộp bán lẻ cao hơn của chúng tôi (do dự kiến doanh thu bán trang sức có biên lợi nhuận cao, hàm lượng vàng thấp hơn sẽ tăng) và dự báo chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A) thấp hơn (dựa theo KQKD năm 2024).
- Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS sẽ tăng 9% vào năm 2025, nhờ tăng trưởng doanh thu bán lẻ 14% YoY và biên lợi nhuận gộp bán lẻ cải thiện 1,4 điểm % YoY, một phần bị ảnh hưởng bởi chi phí SG&A/doanh thu bán lẻ tiếp tục ở mức cao.
Powered by Froala Editor
