Chúng tôi hạ khuyến nghị cho Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) từ MUA còn KHẢ QUAN và giảm giá mục tiêu thêm 15% chủ yếu do 1) điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2020/2021 lần lượt 51%/25% do tác động từ dịch COVID-19 và giá dầu giảm mạnh trong quý 1/2020; và 2) giảm dự báo lợi nhuận giai đoạn 2022-2024 thêm khoảng 10% khi chúng tôi ghi nhận rủi ro từ việc sửa đổi Nghị Định 83 có thể tác động tiêu cực đến các nhà bán lẻ xăng dầu và nhận thấy cạnh tranh gia tăng trong dài hạn.