PC1 [KHẢ QUAN +11,0%] - Lợi nhuận dự kiến tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ trong năm 2024 - Cập nhật

- Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 15% và điều chỉnh khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN cho CTCP Tập đoàn PC1 (PC1). 

- Chúng nâng giá mục tiêu là do chúng tôi nâng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 thêm 6% và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá của chúng tôi sang cuối năm 2024. Chúng tôi dự phóng tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 cao hơn chủ yếu do (1) chúng tôi dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 từ mảng niken cao hơn 39% do KQKD mảng niken trong 9 tháng đầu năm 2023 cao hơn dự kiến và giả định giá bán niken trung bình tăng 6% trong giai đoạn 2024-2027 và (2) chúng tôi điều chỉnh giảm dự phóng tổng chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) giai đoạn 2023-2027 do kết quả chi phí SG&A thấp hơn dự kiến trong 9 tháng đầu năm. 

- Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2023 sẽ giảm 25% YoY mặc dù lợi nhuận gộp tăng 13% YoY (nhờ đóng góp từ KCN Nomura và mảng niken bù đắp cho mức giảm 48% YoY/18% YoY trong lợi nhuận gộp từ mảng xây lắp điện và mảng sản xuất điện). Chúng tôi dự báo chi phí SG&A, chi phí tài chính và lợi ích CĐTS cao hơn so với cùng kỳ sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2023. 

Powered by Froala Editor