Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị của CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (NVL) từ KHẢ QUAN sang PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG khi giá cổ phiếu đã tăng 25% kể từ báo cáo cập nhật gần nhất. Định giá cao hơn cho các dự án C, J và H và danh mục triển khai mới trong mảng Khách sạn/Nghỉ dưỡng giúp bù đắp phần nào cho mức tăng tỷ lệ chiết khấu WACC, dẫn đến mức tăng giá mục tiêu của chúng tôi thêm 8%. Chúng tôi kỳ vọng tiến độ bàn giao BĐS nhanh hơn và lãi bất thường từ hợp nhất dự án trong nửa cuối năm 2018,