Vietcap Mobile App 
Vietcap Trading 
Tải Vietcap Pro 
Mở tài khoản 
Vietcap IQ 
Vietcap Academy 
Vietcap Webinar 
Hướng dẫn chung 
• Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và điều chỉnh giảm 3,5% giá mục tiêu xuống 47.000 đồng/cổ phiếu cho CTCP Đầu tư Nam Long (NLG). Chúng tôi kỳ vọng giao dịch BĐS sơ cấp sẽ tăng trưởng tích cực vào năm 2025, với NLG có vị thế tốt để tận dụng đà tăng trưởng này, nhờ uy tín thương hiệu, chiến lược hợp tác phát triển, các sản phẩm phân khúc trung cấp và tiến độ pháp lý kỳ vọng khả quan tại các dự án trọng điểm.
• Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu do định giá thấp hơn đối với Izumi City (điều chỉnh lại thời gian thu tiền dự kiến) và Southgate (kéo dài thời gian bán hàng dự kiến).
• Chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 thêm 12% lên 674 tỷ đồng (+32% YoY), do (1) giả định của chúng tôi về khoản lãi thoái vốn dự kiến từ đợt bán cổ phần tiếp theo tại Izumi City (đóng góp 40% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 của chúng tôi), bù đắp cho (2) backlog cuối năm 2024 thấp hơn so với dự báo trước đó (do ghi nhận bàn giao tại Akari City giai đoạn 2 nhanh hơn và doanh số bán hàng tại Southgate thấp hơn dự kiến trong quý 4/2024), trong khi (3) vẫn giữ nguyên kỳ vọng của chúng tôi về các dự án Cần Thơ và Southgate là những dự án đóng góp chính vào lượng bàn giao vào năm 2025.
Powered by Froala Editor
