Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) và điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 26% lên 41.900VND/cổ phiếu (giá sau điều chỉnh theo đợt phát hành quyền mua cổ phiếu sắp tới tỷ lệ 5:1) do (1) Đánh giá lại dự án Waterpoint, với giá trị sổ sách được áp dụng mức thặng dư 50% do chúng tôi tin rằng dự án có thể mang lại lợi nhuận trong tương lai gần; và (2) Tăng thêm 10% giả định giá bán trung bình các dự án Nguyên Sơn và Mizuki tương ứng giá thị trường hiện nay.