Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG của CTCP Thép Nam Kim (NKG) dù điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 58% lên 32.200 đồng/CP. Giá cổ phiếu của NKG đã tăng 46% trong 3 tháng qua. Điều chỉnh tăng giá mục tiêu của chúng tôi được hỗ trợ bởi 1) dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2021-2025 tăng trung bình 87% do biên LN từ HĐKD cải thiện, 2) P/E mục tiêu cao hơn đạt 8,1 lần so với 7,8 lần trước đây, và 3) tỷ lệ WACC thấp hơn do chi phí vốn CSH thấp hơn.