Chúng tôi duy trì khuyến nghị KÉM KHẢ QUAN cho CTCP Thép Nam Kim (NKG) và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 5% còn 6.300 đồng/CP khi mức tổng dư nợ giảm trong quý 4/2018 giúp phần nào bù đắp việc điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận của chúng tôi. Chúng tôi điều chỉnh giảm 32% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019 đạt 131 tỷ đồng (+129% YoY) trong đó đã bao gồm lãi bất thường trước thuế ước tính 203 tỷ đồng từ thanh lý tài sản. Việc điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận là do mức giảm biên LN gộp cao hơn