MWG [MUA +84,0%] - Lợi nhuận phục hồi trong năm 2023 với khoản lỗ thấp hơn của BHX - Cập nhật

• Chúng tôi giảm 13% giá mục tiêu cho CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) nhưng duy trì khuyến nghị MUA khi giá cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 31% trong 2 tháng qua. 
• Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi là do (1) điều chỉnh giảm 30% tổng LNST sau lợi ích CĐTS dự phóng giai đoạn 2023-2025 do (2) triển vọng nhu cầu thấp hơn đối với điện thoại thông minh, laptop và hàng điện máy, (3) giả định thấp hơn về doanh thu/cửa hàng trung bình và qua đó làm giảm đà cải thiện khả năng sinh lời của BHX và (4) tăng WACC của chúng tôi do phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu (ERP) cao hơn, được bù đắp một phần nhờ cập nhật mô hình định giá mục tiệu của chúng tôi đến cuối năm 2023. 

Powered by Froala Editor