MWG [MUA +25,0%] - Tăng trưởng được củng cố bởi TGDĐ & ĐMX; BHX cần thêm thời gian - Cập nhật

Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 3% cho CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) nhưng giữ nguyên khuyến nghị MUA. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu do định giá thấp hơn của chúng tôi cho chuỗi bách hóa BHX, đến từ việc chúng tôi giảm dự báo tổng thu nhập ròng cho giai đoạn 2022-2031, được bù đắp một phần bởi (1) định giá cao hơn cho TGDĐ & ĐMX do chúng tôi tăng dự báo tổng thu nhập ròng cho giai đoạn 2022-2026 và (2) tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu từ cuối năm 2022 đến giữa năm 2023.