MSN [MUA +50,0%] - Lợi nhuận mảng tiêu dùng sẽ tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số - Cập nhật

- Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA và tăng 5% giá mục tiêu của chúng tôi đối với CTCP Tập đoàn Masan (MSN) lên mức 108.000 đồng. 

- Mức giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do chúng tôi cập nhật giá mục tiêu của chúng tôi sang cuối năm 2025 (xem thêm chi tiết tại trang 4).

- Chúng tôi tăng 11% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 do tác động kết hợp của việc LNST tăng 3%, trong khi dự báo lợi ích CĐTS của chúng tôi giảm 3%. LNST tăng là do chúng tôi tăng LNST dự kiến của TCB thêm 5% (do KQKD tốt hơn dự kiến của ngân hàng này), nhưng bị ảnh hưởng một phần bởi mức giảm 5% của chúng tôi đối với lợi nhuận từ HĐKD của MSN. Mức giảm đối với lợi nhuận từ HĐKD này chủ yếu đến từ việc chúng tôi giảm lợi nhuận từ HĐKD của MSR 104% (do KQKD thấp hơn kỳ vọng của công ty này trong giai đoạn 9 tháng đầu năm 2024), được bù đắp một phần bởi mức tăng 2% của lợi nhuận từ HĐKD kết hợp của các mảng kinh doanh tiêu dùng-bán lẻ (MCH UpCOM; WCM, MML, và PL). Do chúng tôi điều chỉnh giảm lợi nhuận từ HĐKD của MSN, nên chúng tôi cũng giảm lợi ích CĐTS của MSN bớt đi 3% so với dự báo trước đây của chúng tôi.

Powered by Froala Editor