MSN [MUA +43,8%] - Mảng kinh doanh tiêu dùng vẫn là động lực tăng trưởng lợi nhuận - Cập nhật

Chúng tôi giảm 0,6% giá mục tiêu của Tập đoàn Masan (MSN) nhưng duy trì khuyến nghị MUA. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu là do định giá thấp hơn của Masan Consumer Holdings (MCH), WinCommerce (WCM) và Phúc Long Heritage (PL) đến từ mức giảm trong dự báo LN từ HĐKD (EBIT) của mỗi doanh nghiệp trong giai đoạn 2022-2024, được bù đắp bởi hiệu ứng tích cực của việc cập nhật mô hình định giá của chúng tôi đến giữa năm 2023 so với trước đó là cuối năm 2022.